StashAway hat ein Multi Family Office an die Börse gebracht, das damit eine Vielzahl von Anlageklassen beschafft, darunter Private Equity und Risikokapital.
Der Deal mit Aument Capital Partners, einem neuen Multi Family Office mit Sitz in Singapur und einem verwalteten Kundenvermögen von fast 500 Millionen US-Dollar, zeigt, wie Wealthtech-Unternehmen über ihre Ursprünge als Robo-Berater für die Bedürfnisse der Mittelschicht hinaus expandieren.
Im vergangenen Jahr startete StashAway einen Dienst namens Reserve, der sich an vermögende Privatpersonen (HNWI) in Singapur richtet. Es bietet Zugang zu Privatmarktfonds, Angel-Investitionen und Krypto sowie einen Relationship-Manager-Service.
Die Seite der Privatmärkte ist der größte Teil: „Es handelt sich um ein diskretionäres Mandat auf Privatmärkten mit einem niedrigen Mindestticket“, sagte Michele Ferrario, CEO und Mitbegründer von StashAway (Bild links).
Zu den aktuellen verwalteten Vermögenswerten des Wealthtech-Unternehmens, die Anfang 1 eine Milliarde US-Dollar überstiegen, wollte er keine Angaben machen. Ferrario sagt, dass HNWI etwa ein Drittel des AUM ausmachen. Sein Ziel ist es, sie dazu zu bringen, bis zu 2021 Prozent ihres Gesamtvermögens in Private Equity und VC zu investieren.
Familienvermögen automatisieren
Dominic Schacher, CEO von Aument, sagt, dass ihn die Plattform von StashAway wegen ihres einfachen Zugangs zu privaten Märkten und weil es sich um Fintech handelt (Bild rechts), angezogen fühlte.
Er sagt, er habe Aument letztes Jahr ausschließlich gegründet, um jüngere Technologieunternehmer zu unterstützen. „Es gibt einen Mangel an Transparenz bei Finanzprodukten, aber wir wissen, was sie kosten sollten und welche Anbieter wir nutzen sollten“, sagte er.
Aument ist insofern ungewöhnlich, als es darauf besteht, alle Aspekte der Bedürfnisse eines Family Offices zu verwalten, vom Concierge-Service bis hin zu Investitionen. Insbesondere in Asien ist es normal, dass wohlhabende Familien ihre Investitionen auf mehrere Privatbanken verteilen. Schacher sagt jedoch, dass jüngere Erben und Gründer eher bereit sind, mit jemandem zusammenzuarbeiten, der ihre Angelegenheiten vereinfachen kann. Die Familien in seinem Unternehmen (einschließlich seiner eigenen) unterhalten möglicherweise weiterhin mehrere finanzielle Beziehungen, aber Aument überwacht diese.
Der durchschnittliche Kunde verfügt über ein Vermögen von 50 bis 70 Millionen US-Dollar, sagt er. Familien mit einem Nettovermögen von über 150 Millionen US-Dollar sind groß genug, um ein eigenes Büro zu betreiben, während Multi Family Offices entstanden sind, um die Kosten für den Betrieb eines vollwertigen Investmentgeschäfts zu sozialisieren.
Er ist bestrebt, mit Partnern zusammenzuarbeiten, die hochgradig automatisiert sind, um Prozesse zu vereinfachen – das können hart umkämpfte Family Offices sein, die eigenwillig sind, was die Wünsche der Eigentümer und die Art und Weise angeht, wie sie Dinge tun.
„Wir fühlen uns davon angezogen, dass StashAway ein Technologieunternehmen ist, denn die einzigen Möglichkeiten zur Skalierung bestehen entweder in der Standardisierung oder in der Technologieunterstützung und der Automatisierung von allem, von der Berichterstattung bis zur Verwaltung von Kapitalabrufen“, sagte Schacher.
Von Robo bis hin zu privaten Märkten
Die Hauptattraktion ist jedoch die PE/VC-Plattform. StashAway erfindet nichts Neues: iCapital und Moonfare sind weitere Fintechs, die kostengünstigen Zugang zu privaten Fonds bieten. PE- und VC-Manager, die traditionell große institutionelle Anleger betreuen, sind bestrebt, den riesigen Pool an Familiengeldern anzuzapfen.
Normalerweise verlangen KKR, Silvergate oder Khosla Ventures von einer Institution, dass sie 5 bis 10 Millionen US-Dollar aufbringt, um Zugang zu einem Fonds zu erhalten. Family Offices können das nicht erfüllen. Der andere Weg, auf private Märkte zuzugreifen, ist über Privatbanken, aber auch diese erfordern einen hohen Betrag, in der Regel mindestens 250,000 US-Dollar, der in nur einen Fonds investiert wird. Selbst wenn sich das Family Office solche Summen leisten kann, wird es kein diversifiziertes Engagement in Privatvermögen haben.
StashAway ermöglicht seinen akkreditierten Anlegern, Tickets ab 50,000 US-Dollar zu schreiben. Das Unternehmen betreibt ein Multi-Manager-System und bündelt seine HNWI-Kunden, sodass es umfangreiche Engagements bei einer Vielzahl privater Fondsmanager (einschließlich der oben genannten) eingehen kann.
Es fällt eine Gebühr zusätzlich zu dem an, was die zugrunde liegenden Manager verlangen.
„Kunden geben uns ein Jahresbudget von 50,000 US-Dollar und wir gehen sechs oder sieben Verpflichtungen pro Jahr ein. Nach vier Jahren werden Sie weltweit rund 25 Manager haben, in den Bereichen Venture, Growth und Buyout.“
Der Techniker übernimmt die Verwaltung der Abläufe, insbesondere der Kapitalabrufe. Ein Fonds verlangt von den Anlegern in der Regel zweimal im Jahr, dass sie Geld einzahlen. „Bei 25 Managern ist das jede Woche eine große Herausforderung, was ein Albtraum wäre“, sagte Ferrario. StashAway verwaltet es, sodass jeder Reserve-Kunde nur alle zwei Jahre einen Kapitalabruf hat. Um eine reibungslose Abwicklung zu gewährleisten, müssen Kunden im Voraus einen Teil des Kapitals bereitstellen.
Der technische Aspekt ist jedoch unkompliziert. Es gibt ein Front-End für den RM-Dienst, aber das Back-End ist größtenteils nur ein Hauptbuch, um die Verpflichtungen und Anrufe der Kunden im Auge zu behalten. Die Technologie für das Kerneinzelhandelsgeschäft von StashAway ist komplizierter, da sie Transaktionen und die Neuausrichtung des Portfolios abwickeln muss.
Schascher sagt, dass der Service seine eigene Sicht der Vermögensverwaltung ergänzt, die darin besteht, das Kernportfolio in kostengünstige passive Anlagen zu investieren. „Es gibt nicht viel da draußen, nur Privatbanken und einige Vermögensverwalter, und die sind oft mittelmäßig“, sagte er. „Jetzt gibt es auch StashAway.“
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- Quelle: https://www.digfingroup.com/stashaway-private-markets/