Históricamente, el crédito privado ha ofrecido rendimientos premium por encima de las ofertas comunes de renta fija del mercado público para los inversores. A medida que los mercados crediticios tradicionales retiran los préstamos en los mercados comerciales, cada vez más empresas, especialmente aquellas respaldadas por capital privado, recurren al crédito privado para sus necesidades financieras. Los prestamistas no bancarios y las instituciones financieras, así como los inversores, satisfacen esta necesidad; apenas ayer se informó que Softbank está buscando ingresar al mercado de crédito privado. Por ciento es un mercado de crédito privado que aporta atributos similares a los del mercado público al mercado de crédito privado históricamente opaco. Al aprovechar la tecnología y organizar un mercado dispar, la plataforma ha podido proporcionar transparencia basada en datos junto con capacidades mejoradas de velocidad y ejecución a una fracción del costo. Percent maneja las transacciones desde el inicio hasta el servicio mientras maneja la estructuración, la sindicación y la vigilancia en el medio. Desde su fundación en 2018, la plataforma ha manejado más de $1.2 millones en valor de transacción, trabajando con prestatarios, inversores y suscriptores.
AlleyWatch se puso al día con el CEO y cofundador de Percent nelson chu para obtener más información sobre el negocio, los planes estratégicos de la empresa, la última ronda de financiación, que eleva la financiación total de la empresa recaudada a 48.5 millones de dólares y mucho, mucho más...
¿Quiénes fueron sus inversores y cuánto recaudó?
La ronda de financiación Serie B de $29.7 millones de Percent liderada por Capital Estrella Blanca con inversión adicional de B Capital Group, Susquehanna Private Equity Investments LLLP, BDMI, Forte Venturesy Fintech Vectr. La ronda también incluyó varias estrategias, incluyendo Evolución de capital de riesgo y Socios globales de empresas de tecnología financiera.
Cuéntanos sobre el producto o servicio que ofrece Percent.
Percent ha creado el mercado crediticio moderno, empoderando a los inversionistas, prestatarios y aseguradores con tecnología innovadora para aumentar la velocidad de las transacciones de crédito privado a una fracción del costo.
La infraestructura central de la compañía brinda eficiencias del mercado público al mercado de crédito privado analógico al impulsar el abastecimiento, la estructuración, la sindicación, la vigilancia y el servicio de transacciones de crédito privado de principio a fin.
¿Qué inspiró el comienzo de Percent?
Fundé Percent en 2018 enraizado en mi visión general de modernizar el crédito privado al reunir a inversionistas, prestatarios y suscriptores en un mercado impulsado por la tecnología. Reconocí la falta de automatización, estandarización y gestión de riesgos en este segmento de $ 7 billones del mercado alternativo y quería abordarlo.
La primera iteración de Percent creó una experiencia de inversionista centrada en el valor. Permitió a los inversores acreditados encontrar ofertas y participar en el mercado de crédito privado históricamente exclusivo a mínimos más bajos. Ahora incluye prestatarios y aseguradores además de inversionistas, reuniéndolos a todos.
La evolución de la plataforma fue el resultado de aprender lo que se rompió al administrar el mercado, creando un equipo de profesionales del mercado de deuda pública liderado por prath reddy, presidente de Percent y, en última instancia, aplicando conceptos y estándares probados del mercado de deuda pública a su mercado. De esto surgió una solución SaaS vertical basada en la transparencia específicamente para los mercados de crédito privados opacos.
Percent se ha convertido en una plataforma que impulsa el proceso de transacción completo. Los prestatarios pueden acceder al capital de crecimiento, los inversores pueden encontrar rendimiento y los suscriptores obtienen más flujo de negocios y un flujo de trabajo eficiente. Percent permanece centrado en el creciente mercado de crédito privado y en capturar la oportunidad de ingresos anuales de 4 millones de dólares a la que se ha renunciado en su estado analógico actual.
¿En qué se diferencia el porcentaje?
Históricamente, ha sido un gran desafío para los inversores acceder a crédito privado, pero Percent ha cambiado las reglas del juego y su mercado único simplifica el descubrimiento de inversiones, brindando a los inversores institucionales y acreditados acceso a una amplia selección de inversiones titulizadas de mayor rendimiento y corta duración. . Además de brindar acceso a inversiones crediticias privadas, la plataforma Percent también ofrece una oportunidad esencial para los prestatarios corporativos. Particularmente en el actual entorno económico desafiante e incierto, es más crucial que nunca que las empresas tengan acceso a capital y formas de recaudar capital cuando lo necesitan, y Percent está llenando ese vacío, reuniendo a inversionistas, prestatarios y suscriptores en un manera sin precedentes, generando oportunidades para todos los jugadores dentro del espacio de crédito privado.
Percent es la única plataforma creada para las tres audiencias, o partes, de una transacción de crédito privada.
¿A qué mercado se dirige Percent y qué tamaño tiene?
El porcentaje apunta al segmento de crédito privado multimillonario del mercado alternativo.
La industria del crédito privado está creciendo a un ritmo acelerado, y Preqin pronostica que crecerá a $ 2.3 billones para 2027
¿Cuál es tu modelo de negocio?
Creamos un paquete de software para cada miembro del mercado de crédito privado de tres lados. Proporcionar a cada grupo las herramientas, los flujos de trabajo y los recursos necesarios ha ampliado el flujo de ingresos de Percent, de inversionistas a prestatarios y ahora suscriptores. Las tarifas de transacción únicas se están convirtiendo en tarifas de software recurrentes, lo que permite una planificación a más largo plazo.
Creamos un paquete de software para cada miembro del mercado de crédito privado de tres lados. Proporcionar a cada grupo las herramientas, los flujos de trabajo y los recursos necesarios ha ampliado el flujo de ingresos de Percent, de inversionistas a prestatarios y ahora suscriptores. Las tarifas de transacción únicas se están convirtiendo en tarifas de software recurrentes, lo que permite una planificación a más largo plazo.
¿Cómo se está preparando para una posible desaceleración económica?
Internamente, como empresa, siempre hemos sido cautelosos y concienzudos sobre la forma en que manejamos el negocio. No asumimos riesgos innecesarios, no hay gastos llamativos y sabemos cómo y dónde asignamos nuestros recursos. Estamos creando una de las empresas que definen la generación en fintech y el viaje requerirá valor y determinación. COVID, tasas altas, desaceleraciones económicas, hemos visto mucho en los últimos 5 años y sabemos que si vamos a poder lograrlo en los próximos 5 años, necesitaremos seguir avanzando.
En el frente comercial, el potencial de una desaceleración económica en realidad ha demostrado ser bueno para nosotros. Blackstone, Apollo, KKR, JPMorgan y Goldman Sachs están promocionando las virtudes del crédito privado en este entorno inflacionario y de tasas altas.
Además, con la financiación de riesgo cerca de sus niveles más bajos desde 2017 y el colapso de SVB que ha atraído un mayor escrutinio regulatorio, el desafío de asegurar el financiamiento está en el centro de atención, creando un aumento en la demanda de crédito privado y deuda de riesgo en particular. La deuda de riesgo es la clase de activo que sirve como una solución muy necesaria para que algunas nuevas empresas aumenten la pista con una dilución mínima de capital.
Como una inversión alternativa proyectada de alto rendimiento durante los próximos cinco años, estas circunstancias han actuado como vientos de cola positivos para Percent y la industria en general. Para continuar con este éxito, es esencial ampliar la comprensión y el acceso.
¿Cómo fue el proceso de financiación?
Al igual que otras rondas en el mercado en este momento de otras empresas emergentes, esta no fue una ronda fácil de cerrar. Cientos de conversaciones con capitalistas de riesgo, muchos pases al principio del proceso, especialmente cuando el mercado de capital de riesgo estaba bloqueado.
Fueron necesarios los vientos de cola del mercado de los colapsos bancarios y el aumento exponencial de la demanda de crédito privado para los capitalistas de riesgo para darse cuenta del poder y el potencial de lo que esta clase de activos puede aportar.
Somos la única solución SaaS vertical para este mercado multimillonario y quedó muy claro en las últimas semanas, lo que nos permitió tener un exceso de suscripciones muy rápidamente.
Al final, aunque habíamos anticipado cerrar la ronda en alrededor de $20-25 millones, el interés de los nuevos inversores superó con creces las expectativas y nos permitió cerrar en casi $30 millones.
Al igual que otras rondas en el mercado en este momento de otras empresas emergentes, esta no fue una ronda fácil de cerrar. Cientos de conversaciones con capitalistas de riesgo, muchos pases al principio del proceso, especialmente cuando el mercado de capital de riesgo estaba bloqueado.
Fueron necesarios los vientos de cola del mercado de los colapsos bancarios y el aumento exponencial de la demanda de crédito privado para los capitalistas de riesgo para darse cuenta del poder y el potencial de lo que esta clase de activos puede aportar.
Somos la única solución SaaS vertical para este mercado multimillonario y quedó muy claro en las últimas semanas, lo que nos permitió tener un exceso de suscripciones muy rápidamente.
Al final, aunque habíamos anticipado cerrar la ronda en alrededor de $20-25 millones, el interés de los nuevos inversores superó con creces las expectativas y nos permitió cerrar en casi $30 millones.
¿Cuáles son los mayores desafíos que enfrentó al obtener capital?
Inicialmente, como fundador respaldado por VC por primera vez, reunir capital fue un desafío para mí. No tenía el pedigrí tradicional y se percibía que el mercado estaba saturado y se malinterpretaba el crédito privado. Esto no me detuvo. En cambio, financié la empresa usando crédito y recibí muy poco salario en los primeros años. Salir de las inversiones ángel en el momento adecuado me permitió pagar la deuda de $ 80K utilizada para expandirme. Eventualmente, siguió la financiación de capital de riesgo, y cada ronda sucesiva validó mi convicción y arduo trabajo en la transformación del mercado para mejor.
Los primeros desafíos a los que me enfrenté ahora me han equipado mejor para recaudar capital; eso, junto con tremendos inversores que creen en lo que estamos construyendo con Percent, me han dado la confianza para seguir adelante.
¿Qué factores de su negocio llevaron a sus inversores a emitir el cheque?
El mercado mundial de deuda privada es masivo y su crecimiento está cobrando impulso. Los inversores vieron la solución de infraestructura integral única de Percent que aborda un mercado masivo de un billón de dólares y creyeron en nuestro enfoque para proporcionar fuentes de inversión alternativas en todo el ecosistema de inicio.
¿Cuáles son los hitos que planea alcanzar en los próximos seis meses?
Anticipamos que aumentaremos nuestra cantidad de empleados de tiempo completo hasta en un 14.5 % para fines de año.
Esperamos continuar expandiendo y mejorando nuestras soluciones, adquiriendo aún más tecnología patentada para reforzar la transparencia para todos los participantes de la transacción y explorando colaboraciones comerciales.
¿Qué consejo puede ofrecer a las empresas de Nueva York que no tengan una nueva inyección de capital en el banco?
El capital social es difícil de conseguir este año, haga todo lo que pueda para reducir costos y empuje hacia la rentabilidad lo más rápido que pueda. Si va a buscar deuda de riesgo, hágalo cuando todavía le quede mucho efectivo en el banco para obtener mejores condiciones. Por encima de todo, encuentre una manera de tener influencia en cualquiera de estas conversaciones de recaudación de fondos para que pueda recaudar en sus términos. La mejor forma de hacerlo es mostrándolo con números y métricas que hagan innegable tu narrativa.
¿Hacia dónde cree que se dirige la empresa a corto plazo?
Proyectando un aumento de 2.5x+ en los ingresos principales y un aumento de 3x+ en ARR en 2023 con respecto al año anterior como resultado de esta transición a una solución de software pura.
En el transcurso de dos años, obtenemos un margen bruto del 89 % y un margen de ingresos netos del 42 % de cada cliente.
Dado que el ritmo de crecimiento de los ingresos y los gastos se mantienen relativamente planos/consistentes, esperamos poder volvernos rentables a mediados de 2024.
¿Cuál es tu cafetería o lugar favorito en la ciudad para realizar una reunión?
El salón del vestíbulo del Park Hyatt en la calle 57, justo entre mi apartamento y nuestra oficina. Nunca está muy concurrido, el ambiente es tranquilo y solo necesitas pedir un café o un té y puedes quedarte todo el tiempo que quieras.
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- Fuente: https://www.alleywatch.com/2023/05/percent-private-credit-debt-marketplace-nelson-chu/