Yash Patel on San Franciscos asuva riskikapitalifirma Telstra Ventures peapartner, kes eristab oma portfelli tulu teenides strateegiliste kanalipartnerite ja kliendisuhetega ning kasutades oma investeerimisprotsessi juhtimiseks andmeteadust. Yashi fookus on fintechi, Web3, krüpto, espordi, mängude, SaaS-i rakenduste, e-kaubanduse ja turu tarbijapoolel. Mõned tema silmapaistvad fintech-investeeringud Telstra Venturesis on sellised ettevõtted nagu Super.com (Super Apps) ja Playbook (järgmise põlvkonna wealthtech). Varem oli Yash Adknowledge'i ettevõtte arendamise ja strateegia direktor ning kuulus varem Jefferies & Company tehnoloogilise investeerimispanganduse meeskonda.
transkriptsioon
Pemo: Tere tulemast, Yash. Nii tore sinuga rääkida. Kuna olen algselt austraallane, tean ilmselgelt Telstrat. Rääkige mulle natuke Telstra Venturesist ja sellest, mida te teete.
Yash Patel: Aitäh, et mind kaasa võtsid, Pemo. Parim viis Telstra Venturesi kohta mõelda on see, et me oleme investor, kes investeerib majakaettevõtjatesse, tavaliselt tooteturu sobitamise faasis. Nii et ettevõtted, kes tõesti leidsid varakult veojõu, võib-olla 2-2024 miljonit ARR-i või tulusid, olenemata sellest, kuidas ettevõte seda arvestab. Ja siis tõesti näha tugevat kasvu ja seda, kus saame mitmel viisil väärtust lisada. Üks, mitte ainult kapital, vaid ka uute turgude avamine Aasias, Pacis ja Austraalias, arvestades just Telstra ühendust. Aga siis ka viisid, kuidas saame andmeteadust kasutada, et aidata paljudel meie portfelliettevõtetel teha kõike alates võrdlusuuringust võrreldes konkurentidega, aga ka muudel viisidel, kuidas nad saaksid oma tegevust tõhusamalt teha. Nii et see on tõesti parim viis seda mõelda. Meil on hallatavaid varasid veidi alla miljardi ja sulgesime enam kui aasta tagasi oma kolmanda fondi, mida me praegu aktiivselt kasutusele võtame 2024. aastal. Nii et me oleme selle aasta pärast üsna põnevil ja omamoodi ettevaatlikult optimistlikud. näiteks umbes XNUMX. aastal ja pärast seda.
Pemo: Õige. Ja kuidas on lood mõne teie konkreetse investeeringuga? Kuidas nad välja näevad?
Yash Patel: Jah, nii et ma keskendun palju tarbijate fintechile, ma ütleksin vertikaalsele SaaS-ile ning nagu ka mängudele ja e-spordile. Kuid eriti viimasel ajal olen veetnud palju rohkem aega fintechis valdkondades, millele mulle väga meeldib keskenduda. See ei ole ainult tarbija, vaid see on palju torustikust, mis on paljude populaarsemate fintech-rakenduste taga. Oleme teinud kolm või neli suurepärast investeeringut, millesse oleme kogu ruumi investeerinud. Näiteks usume suurelt superrakenduste kasvu, tõhusa e-kaubanduse ja fintechi lähenemisse, sarnaselt sellele, mida oleme näinud Aasias. See, et see läänes juhtus, on olnud vara, kuid oleme investeerinud mõnesse ettevõttesse. Üks neist on Super.com, mis on tõesti põnev äri, mis aitab paljudel FICO skoori alandada, USA sotsiaalmajanduslikke elanikke madalamal, koguda krediiti ja läbimõeldumalt siseneda USA finantsvõrgustikku.
Seega arvan, et meie jaoks on palju valdkondi, kus me tunneme, et olemasolevad fintech või isegi suuremad turgu valitsevad operaatorid teenindavad kõrgema netoväärtusega vanemaid inimesi. Kuid millenniaalidel, Gen Zs ja teistel, pole neil paljudele neist teenustest juurdepääs olnud. Nii paljud fintech-ettevõtted, millesse me investeerime, demokratiseerivad seda juurdepääsu või võimalusi masside jaoks.
Pemo: Suurepärane. Mul on San Francisco lahe piirkonnas aastate jooksul toetanud üsna palju asutajaid, kes on püüdnud töötada fintechiga koos alateenitud inimestega, nii et see on mulle südamelähedane teema. Algselt, kui olin mitu kuud tagasi Austraalias ja elasin läbi kolme väikese beebiga lahutust, ei andnud pangad mulle krediitkaarte. Sellest ajast saadik olen olnud kurjategija fintechi ja krüptovaluutade, mis tahes alternatiivsete, mitte ametis olevate vahenditega, millega toetada raskes olukorras inimesi.
Yash Patel: Jah, absoluutselt. Tähendab, me pole seda veel teatanud, kuid üks viimaseid ettevõtteid, mille A-seeria juhtisime, on ettevõte, mis tõesti võimaldab paljudel Ameerika Ühendriikide väheteenindatud sisserändajate elanikkonnal juurdepääsu põhilistele finantsteenustele. Nii et see on krediidi avamine ja loomine, juurdepääsu saamine põhilistele säästu- ja arvelduskontodele, automaatne maksude ettevalmistamine, asjad, mida peame võib-olla iseenesestmõistetavaks, kuid mis võimaldavad kasutajatel ja eriti sellel elanikkonnal oma rahaasjade üle kontrolli võtta, et krediiti põhimõtteliselt vabastada. ja põhiteenused. Nii et oleme selle platvormi üle väga põnevil, kuid on ka teisi valdkondi, millest meie arvates oleks võinud kasu olla teie ja teie lapsed, näiteks varandustehnoloogia 3.0 või rikkuse loomisega seotud asjad, mis on tavaliselt reserveeritud Goldman Sachsi eravarahalduritele ja Morgan Stanley, mis teenindavad suure netoväärtusega inimesi. Kuid miks ei peaks kõigil olema juurdepääs nendele võimalustele, haridusele ja võimalustele oma tulevase netoväärtuse kasvatamiseks? See on minu isiklik lõputöö ja me oleme sellesse ruumi teinud mõningaid investeeringuid.
Pemo: Kas näete, et teie juurde tuleb palju asutajaid või idufirmasid selliste fintech-idufirmadega? Teine punkt, mida ma lihtsalt tahtsin öelda, on see, et ma tulin algselt Euroopast, kui tulin Silicon Valleysse umbes 15 aastat tagasi, ja olin tõeliselt šokeeritud, et fintechi kasutuselevõtt Silicon Valleys või USA-s oli nii aeglane. Nii et esimene küsimus on, miks te arvate, et see nii oli? Ilmselgelt nüüd õitseb, loodetavasti. Sellel on oma tõusud ja mõõnad. Kas soovite sel viisil turust veidi rääkida?
Yash Patel: Jah, absoluutselt. Vaata, ma arvan, et seal on palju probleeme, mis võivad panna ettevõtjad ja tarbijad pisut tagasihoidlikumad, eks? Esiteks on raske üle minna mõnest USA suurest pangast, olgu juttu siis JP Morgan Chase'ist või Wells Fargost, Bank of America'st, mis on paljude tarbijate vastu aastakümneid kestnud usalduse. Sellegipoolest ei ole nad ausalt öeldes teenindanud rohkem kohandatud ja isikupärastatud viisil ei digitaalsete platvormide kaudu ega muul viisil mõnda kõige kiiremini kasvavat elanikkonda Ameerika Ühendriikides ja kogu maailmas. Ütleksin ka, et mõnede varasemate fintechide, eriti laenuandmise valdkonnas on alati olnud palju regulatiivset kontrolli, mis olid, ma arvan, et olen toores ja nimetan seda, olid veidi röövellikumad laenude andmisel, mis tõenäoliselt olid mitte kellegi, neid laene võtvate tarbijate või muu huvides.
Nii et ma arvan, et teil oli palju ettevõtteid, kes pakkusid kiirlaene ja lihtsaid võimalusi krediidi saamiseks, kuid need tarbijad ei suutnud seda tagasi maksta, eriti kõrgema intressiga. Nii et ma arvan, et nägime selliste ettevõtete lainet. Mingi liikus sellest regulatiivsest kontrollist läbi ja nihkus rohkematele, ma nimetan seda eetilisematele ja läbimõeldumatele raha teenimise viisidele, eriti USA madalamatele sotsiaalmajanduslikele elanikerühmadele. Kolmandaks ütleksin, et see on omamoodi äratundmine, et paljudel suurte pankade pakutavatel olemasolevatel platvormidel, mida ma varem mainisin, pole tegelikult olnud intuitiivseid kogemusi, mis oleksid pärit noorematele elanikele. Nii et olenemata sellest, kas tegemist on mobiilside, pilve ja nüüd tehisintellektiga, näeme sellist tõeliselt huvitavate tehnoloogiate lähenemist, et nüüd on arendajal ja inimesel, kes on selle demograafilise olukorraga väga kooskõlas, väga lihtne luua midagi, mis on palju tõhusam ja tõhusam. mõju avaldamise mõttes palju sügavam kui võib-olla viis isegi 10 aastat tagasi.
Seega on AI valdkond, mida me jätkuvalt jälgime, mitte ainult Fintechis, vaid ka seda, kuidas see paljusid teisi sektoreid läbimõeldumalt häirib. Vabandust, ma peatan seal, Pemo, ja vaatan, kas sellel kõigel on mõtet.
Pemo: Muidugi. Tahtsin just lisada, et juhtisin mitu aastat tagasi ühte tehisintellekti paneeli ja see oli ainus paneel, ainus nõudlus paneeli järele kõigi nende aastate jooksul, mil üritusi Silicon Valleys korraldasime. Nii et mind huvitab just nüüd, kui te kuulete ainult AI-st. Nii et ma mõtlen, milline on teie vaatenurk. Kas see on nii suur, kui paistab? Kas see häirib teisi tööstusi? Mis on teie vaatenurk?
Yash Patel: Jah, oleme näinud mõningaid tõeliselt huvitavaid viise, kuidas AI häirib mõnda neist olemasolevatest finantsteenuste platvormidest, kuid viisil, mis suurendab olemasolevate protsesside toimimist. Näiteks oleme näinud palju vaidlusi tehisintellekti kaaspilootide ümber raamatupidamises ja rahanduses, et aidata selliste asjadega nagu elementaarsem finantsanalüüs või auditeerimine ja raamatupidamine, pettuste tuvastamine, tehisintellekti kasutamine börsil noteeritud ettevõtete jaoks, näiteks kvartaliraamatute sulgemine. . Tavaliselt kulub selle lõpus mõnikord mitu kuud, enne kui need suured börsil noteeritud ettevõtted saavad turule aru anda. Nii et me arvame, et inimesed kasutavad tehisintellekti läbimõeldult, et anda nendele olemasolevatele audiitoritele ja raamatupidajatele supervõimud, nagu ma ütleks, ja ajakasutada tõhusamalt. Teine valdkond, mida ma ütleksin, on see, et me näeme paljusid meie olemasolevaid ettevõtteid, eriti varahalduse valdkonnas, kes kasutavad LLM-e, suuri keelemudeleid, et pakkuda tarbijatele läbimõeldumat nõu.
Nii et see on midagi, millega mõned meie portfelliettevõtted praegu tegelevad. Ilmselgelt peate olema väga ettevaatlik, sest paljud neist LLM-idest võivad anda nõu, mis pole tingimata asjakohane. Nii et peate selles osas olema väga ettevaatlik. Ma arvan, et see on tegelikult põhjus, miks kui küsite ChatGPT-lt nõu selle kohta, kas peaksite aktsiatesse investeerima või mitte, keelduvad nad tegelikult vastamast, kuna selle ümber toimub regulatiivne kontroll.
Pemo: Oh, huvitav.
Yash Patel: Kuid ma arvan, et on palju võimalusi saada paremini finantsnõustamist, võimendades LLM-e, mis on paljude USA tarbijate jaoks konkreetsete olukordade jaoks väga täpselt kohandatud. Nii et need on vaid mõned näited piirkondadest, mille ümber on jätkuvalt väljakuid ja mille üle olen põnevil.
Pemo: Suurepärane. Ilmselgelt oleme praegu väga erineval territooriumil kui aastaid tagasi, kui alustasin Fintechi üritusi ja intervjuusid. Nii et ma lihtsalt mõtlen, kuidas on asjad muutunud kõigi fintech-ruumis toimunud draamadega, eriti krüptovaluutade ja Bitcoini probleemidega? Milline on teie ülevaade sellest? Sest ilmselgelt on teil laua taga suurepärane koht.
Yash Patel: Jah. Ei, see on tõesti huvitav, sest ma ütleksin, et viimase 12–24 kuu jooksul oleme näinud seda narratiivi, eriti tarbija fintechi või üldiselt fintechi käsitlevas meedias, tõeliselt raskustes. Selle suureks põhjuseks olid paljud neist ettevõtetest 2021. aastal selles nullintressimäära keskkonnas, kus raha oli üsna tasuta ja üsna kõrgete hindadega hõlpsasti kättesaadav. Siis loomulikult nägime 2022. ja 2023. aastal voorusi, kuna need ettevõtted püüdsid ellu jääda, mitte muutuda solvavamaks, vaid lihtsalt ellu jääda. Siis, kui me 2024. aastal esile kerkime, on paljud neist hilisemast etapist, ma ütleksin, et fintech-platvormid on tekkinud parema üksuse ökonoomsusega ja on minu arvates valmis muutuma ründavamaks ja agressiivsemaks. Nii et ma arvan, et narratiiv on keskendunud hilisele staadiumile ja börsil noteeritud fintech-ettevõtetele, ettevõtetele nagu Robinhood ja Coinbase, millel oli avalikel turgudel oma väärtuskordajate pärast tõesti palju raskusi.
Nii et see on spektri ühes otsas. See on omamoodi narratiiv, millest inimesed on minu arvates rääkinud. Aga teisest otsast, kui me räägime valdkondadest, millele me siin Telstra Venturesis keskendume, seeria A ja B algusjärgus, paljud targemad mõistused ja ehitajad, siis nad on meisterdanud ja jätkuvalt suurepäraseks saanud. veojõu erinevates valdkondades, mida nad fintechis häirivad. Nende jaoks, ma nimetan neid ehitajateks, tegelikult ei huvitanud nad kunagi, milliste avalike korrutistega Coinbase või Robinhood kauplesid. Nad on veel varajased. Kui nad lähevad börsile või näevad müüki, võib selleks kuluda viis kuni seitse aastat. Neil on neid toetavate investorite jaoks pikem hoidmisperiood. Nii et need on ettevõtted, millele oleme keskendunud ja oleme näinud, kuidas meie kasv aasta-aastalt 3, 4, 5 korda kasvab, vaikselt eemaldudes, samal ajal kui see narratiiv meedias Robinhoodide ümber, mündibaasid tapetakse, on tõhusalt pannud noole või pistoda fintechi südamesse.
Meil on võib-olla vastupidine seisukoht, et see on tegelikult tõesti väga vastupidav ja tugev ning inimesed, kes on kõige olulisemad, ehitajad, näevad suurt veojõudu. Ütleksin, et nii me vaatame 2024. aastat ja edaspidigi ning kuna rääkisite krüptorahast, siis ma tahtsin seda puudutada. Pole saladus, et Web3-l ja plokiahelal oli aastatel 2022 ja 2023 karm talv, kuid üks asi, mida me jätkuvalt vaatame, on plokiahela arendajate põhitegevus, mida meie andmeteaduse meeskond jälgib GitLabi hoidlate ja muude andmeallikate kaudu. Me ei näinud sel krüptotalvel kunagi sellist tõsist langust, mis oleks krüptoinvestorite ja spekulantide turult lahkumise tõttu vähenenud. Nii et meie vaatenurgast näeme, hei, tunneli lõpus võib näha valgust stabiilsemate makromajanduslike tingimustega, SEC-i heakskiidu paljudele Bitcoini ETF-idele, mida oleme näinud, Ark, BlackRock ja siis see Bitcoini ümber toimuv sündmus, mis võib Bitcoini uutele kõrgustele viia. Ma mõtlen, et me oleme seda viimastel päevadel näinud üle 60,000 XNUMX $, eks?
Pemo: Jah.
Yash Patel: peaaegu Bitcoini hinnaga ~ 60,000 3 dollarit. Seega arvame meie jaoks, et Web2024 ja plokiahel kasvavad 2022. aastal ja pärast seda üsna karmi 2023. ja 2.5. aastat. See tähendab rohkem tegelikke tulu teenivaid projekte ja Web3 ja WebXNUMX, ma nimetan seda, mida ma arvan. Kui vaadata eelmist krüptoreklaami tsüklit, siis keskenduti vähem tegelikele tuludele ja rohkem lihtsalt spekulantidele ja žetoone väljastavatele inimestele. Nii et inimesed on oma õppetunni õppinud ja hakkavad nüüd suurendama kiirust.
Pemo: Nii lootusrikas! Nii lootusrikas! See on põhjus, miks ma olen sellega nii palju aastaid kinni pidanud, kuuldes Bitcoinist 2008. aastal, kui olin Iirimaal Dublinis. Sellest ajast peale olen fänn olnud. Aga jah, kõik spekulatsioonid, regulatiivsed probleemid on ilmselgelt pärssinud, aga sa oled nii positiivne. Hindan seda vestlust väga ja tean, et ka kõik minu kuulajad tunnevad seda. Suur tänu, Yash.
Yash Patel: Absoluutselt. See oli rõõm.
Pemo: kõike head teie investeeringutele. Aitäh.
Yash Patel: Aitäh, Pemo. Head ülejäänud päeva.
- SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
- PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
- PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
- PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
- PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
- Allikas: https://www.fintechsv.com/interviews/podcasts/yash-patel-general-partner-telstra-ventures/