समाचारों में सभी छँटनी के साथ यह धारणा प्राप्त करना आसान होगा कि फिनटेक गिरावट पर है। लेकिन सच्चाई के आगे कुछ नहीं हो सकता। फिनटेक कंपनी शुरू करने के लिए इससे बेहतर समय कभी नहीं रहा और, जैसा कि आप इस कड़ी में जानेंगे, नई फिनटेक कंपनियों की मात्रा और गुणवत्ता में वृद्धि जारी है।
फिनटेक वन-ऑन-वन पॉडकास्ट पर मेरा अगला अतिथि रेक्स सैलिसबरी है। वह के संस्थापक हैं कैम्ब्रियन वेंचर्स और के निर्माता कैम्ब्रियन फिनटेक समुदाय. वह सभी फिनटेक में सबसे अच्छी तरह से जुड़े हुए लोगों में से एक हैं और कई वर्षों से प्रारंभिक चरण की फिनटेक कंपनियों का समर्थन कर रहे हैं।
इस पॉडकास्ट में आप सीखेंगे:
- कैम्ब्रियन फिनटेक समुदाय की उत्पत्ति।
- आंद्रेसेन होरोविट्ज़ में रेक्स ने अपने समय के दौरान क्या किया।
- उनकी को-फाउंडर मैचिंग सर्विस कैसे काम करती है।
- उनके पहले फंड का आकार और फोकस।
- वह प्रमुख निवेशक बनना क्यों पसंद नहीं करते।
- वह नए सौदे कैसे करता है।
- उनके पहले निवेशों में से एक का विवरण: वित्तीय रखें
- फ़िनटेक में आज के सबसे दिलचस्प वर्टिकल।
- पूर्व-बीज और बीज धन उगाहने वाला बाजार आज कैसा है।
- प्रारंभिक चरण की कंपनियों में काम पर रखना पहले से कहीं ज्यादा आसान क्यों है।
- नई फिनटेक कंपनियों की संख्या सृजित की जा रही है।
- अपने स्वयं के फंड में एक अकेला जीपी होने जैसा क्या है।
- जहां वह कैंब्रियन वेंचर्स और कम्युनिटी को लेकर जा रहे हैं।
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फिनटेक वन-ऑन-वन पॉडकास्ट - रेक्स सैलिसबरी
फिनटेक वन-ऑन-वन पॉडकास्ट में आपका स्वागत है। यह फिनटेक नेक्सस के अध्यक्ष और सह-संस्थापक पीटर रेंटन हैं।
मैं ये शो 2013 से कर रहा हूं जो इसे सभी फिनटेक में सबसे लंबे समय तक चलने वाला आमने-सामने का इंटरव्यू शो बनाता है, इस यात्रा में मेरे साथ जुड़ने के लिए धन्यवाद। यदि आप इस पॉडकास्ट को पसंद करते हैं, तो आपको हमारे बहन शो, पिच इट, टॉड एंडरसन के साथ फिनटेक स्टार्टअप पॉडकास्ट और इसाबेल कास्त्रो के साथ फिनटेक कॉफी ब्रेक की जांच करनी चाहिए या आप फिनटेक नेक्सस पॉडकास्ट चैनल की सदस्यता लेकर हमारे द्वारा उत्पादित हर चीज को सुन सकते हैं।
(संगीत)
आरंभ करने से पहले, मैं अपने प्रमुख कार्यक्रम, फिनटेक नेक्सस यूएसए के बारे में बात करना चाहता हूं, जो 10 और 11 मई को न्यूयॉर्क शहर में हो रहा है। वित्त की दुनिया तीव्र गति से बदलती रहती है, लेकिन हम दो एक्शन से भरपूर दिनों में आपके लिए केवल सबसे महत्वपूर्ण विषयों को कवर करते हुए गेहूँ को भूसी से अलग करेंगे। 10,000 से अधिक आमने-सामने बैठकें होंगी और फिनटेक में सबसे बड़े नाम हमारे मुख्य मंच पर होंगे। आप जानते हैं, आपको वहां रहना होगा इसलिए आगे बढ़ें और fintechnexus.com पर पंजीकरण करें और 15% छूट के लिए डिस्काउंट कोड "पॉडकास्ट" का उपयोग करें।
पीटर रेंटन: आज शो में, मुझे रेक्स सैलिसबरी का स्वागत करते हुए खुशी हो रही है, वह कैम्ब्रियन वेंचर्स के संस्थापक और जनरल पार्टनर हैं और कैम्ब्रियन फिनटेक कम्युनिटी के संस्थापक भी हैं, जो 20,000+ का समुदाय है, आप जानते हैं, फिनटेक संस्थापक, उत्पाद प्रबंधक, इंजीनियर, आदि। यह बहुत सक्रिय रहा है, इसका अपना सुस्त चैनल है, एक समाचार पत्र है, और वह वास्तव में उस समुदाय के लोगों के एक बड़े समूह को एक साथ लाया है। इसलिए, मैं रेक्स को शो में लाना चाहता था क्योंकि उसने लगभग एक साल पहले एक नया फंड लॉन्च किया था, सोलो जीपी के रूप में उसका पहला फंड और इस बारे में बात करना चाहता था कि यह कैसे चला गया।
लेकिन इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि वह फिनटेक के रुझानों में क्या देख रहा है, उद्यम पूंजी धन उगाहने के रुझानों के बारे में बात करें क्योंकि वह प्री-सीड और सीड राउंड पर ध्यान केंद्रित करता है और वह बड़ी संख्या में सौदों को देखता है, बस समुदाय के लिए उसकी कनेक्टिविटी। इसलिए, हम इसके बारे में बहुत बात करते हैं, वह अपने द्वारा किए गए कम से कम एक निवेश का उदाहरण देते हैं, उनमें से कई अभी भी चुपके मोड में हैं क्योंकि वे प्री-सीड या सीड स्टेज हैं। वह इस बारे में बात करता है कि ऐतिहासिक रूप से प्री-सीड फंडिंग की तुलना में हम कहां तक हैं और 2021 और 2022 की शुरुआत में पागलपन से अब चीजें कैसे सामान्य हो गई हैं। वह फिनटेक के अपने पसंदीदा क्षेत्रों के बारे में बात करता है। अभी और क्या यह एक एकल जीपी होने की तरह है और भी बहुत कुछ। यह एक आकर्षक चर्चा थी। उम्मीद है तुमने कार्यक्रम का आनंद लिया।
पॉडकास्ट में आपका स्वागत है, रेक्स!
रेक्स सैलिसबरी: अरे, मेरे पास रखने के लिए बहुत-बहुत धन्यवाद, पीटर।
पीटर: मुझे खुशी हुई। तो चलिए श्रोताओं को अपने बारे में थोड़ी सी पृष्ठभूमि देकर शुरू करते हैं। आज तक आपके पास कुछ दिलचस्प काम रहे हैं, आपने क्या किया है - कुछ हाइलाइट्स।
रेक्स: हाँ। मुझे लगता है कि टीएलडीआर यह है कि मैं एक उबरता हुआ निवेश बैंकर हूं, पूर्व फिनटेक सॉफ्टवेयर इंजीनियर और अब, एक फिनटेक वेंचर कैपिटलिस्ट हूं, इसलिए मेरे पास वास्तव में यहां कैसे पहुंचा, इसकी एक तरह की यादृच्छिक कहानी है।
पीटर: आपने जो रास्ता चुना उसके बारे में हमें थोड़ा बताएं। मेरा मतलब है, आप आंद्रेसेन में थे, जो कि, आप जानते हैं, शायद उद्यम पूंजी में सबसे बड़ा नाम है, निश्चित रूप से फिनटेक के नजरिए से, इसलिए हमें उन बिंदुओं के बारे में थोड़ा बताएं जिनके बारे में आपने बात की थी। आप उत्पाद इंजीनियर से गए थे या आप पहले निवेश बैंकिंग, उत्पाद इंजीनियरिंग थे, आप उत्पाद इंजीनियरिंग से उद्यम पूंजी तक कैसे जाते हैं?
रेक्स: हाँ। करियर की कहानियों के बारे में एक बात मज़ेदार है कि आप हमेशा एक ऐसी कहानी बता सकते हैं जहाँ यह रैखिक की तरह महसूस होती है।
पीटर: सही।
रेक्स: पूर्व-निरीक्षण में, उस समय जैसा कि इसके बारे में कुछ भी आवश्यक रूप से समझ में नहीं आया, जैसे कि अगर मैं दस साल पीछे जाकर सोचता हूं, तो क्या मैं होने की उम्मीद करता हूं, क्या मैं उन चीजों में से किसी की अपेक्षा करता हूं जो मैंने अभी किया है एक सॉफ्टवेयर इंजीनियर रहा हूं, आंद्रेसेन होरोविट्ज में काम किया है, अपना खुद का फंड शुरू किया है और इसका जवाब शायद नहीं है, लेकिन मैं आपको एक कहानी बता सकता हूं जहां यह समझ में आता है। इसलिए, यह कहानी अनिवार्य रूप से है कि मैंने अपने करियर की शुरुआत बहुत से लोगों की तरह निवेश बैंकिंग में 2008 के बाद की थी, हालांकि उस समय, निश्चित रूप से, बहुत कम लोग निवेश बैंकिंग में शुरुआत कर रहे थे। मैंने बहुत कुछ सीखा, लेकिन मुझे विशेष रूप से काम पसंद नहीं आया, मैं सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली रियल एस्टेट कंपनियों और दिलचस्प काम, अर्थव्यवस्था में दिलचस्प अंतर्दृष्टि के लिए बड़ी ऋण सुविधाओं की संरचना कर रहा था, लेकिन आप महसूस करते हैं कि अक्षमता की जबरदस्त मात्रा इसमें फिट हो सकती है एक बड़ी ऋण सुविधा के लिए दस आधार बिंदु व्यवस्था शुल्क।
इस बीच, यह 2010 की तरह था, आप कुछ फिनटेक कंपनियों की पहली पारी की तरह देख रहे हैं, जहां वे वित्तीय प्रणाली में कम मूल्य, उच्च मात्रा के लेनदेन को स्वचालित करना शुरू कर रहे हैं। इसलिए, मैं उपभोक्ता असुरक्षित क्रेडिट को स्वचालित करने पर काम कर रहे एक लेंडिंग क्लब की तरह सोच रहा हूं, एक सोफी छात्र ऋण को स्वचालित करना शुरू कर रहा था। और मैं यहाँ सबसे ऊपर बैठा हूँ इन विशाल सुविधाओं को करते हुए 20 बैंकरों, 20+ वकीलों को देख रहा हूँ, 300 पेज के क्रेडिट समझौते में मूल रूप से चार वाक्यों को बदलने के लिए तीन महीने खर्च करते हैं और आप जैसे हैं, यह पागल है, इस तरह काम करने का तरीका नहीं है। मैं यहां दस साल तक नहीं बैठना चाहता हूं और तब तक इंतजार करना चाहता हूं जब तक कि हम उपभोक्ता असुरक्षित ऋण देने से छात्र ऋण देने के लिए और अधिक बड़े पूंजी बाजारों में गिरवी न रखें, जैसे कि मैं वहां जाना चाहता हूं जहां अधिक दिलचस्प सामग्री या काम किया जा रहा है।
इसलिए, यह पता लगाने की कोशिश करने के बाद कि आखिरकार क्या करना है, मैंने बस अपनी नौकरी छोड़ दी और मैं सैन फ्रांसिस्को चला गया, खुद को कोड करना सिखाया और फिर उपभोक्ता बंधक को स्वचालित करने पर काम करने वाली टीम में शामिल हो गया और मैंने जिस सीटीओ के साथ काम किया वह एंडी कैर्रा था। SoFi के पूर्व CTO और सह-संस्थापक। और इसलिए मैंने सोचा कि ओह, यह एक अच्छा अवसर है कि हमने असुरक्षित क्रेडिट होते देखा है, हमने देखा है कि छात्र ऋण होने लगे हैं, जैसे बंधक गिरना अगला जूता बनने जा रहा है। यह पता चला है कि मैं गलत था और बंधक बहुत, बहुत कठिन है (हंसते हुए) कई कारणों से, यह एक पूरे अन्य पॉडकास्ट की तरह एक विषय है। और इसलिए, कंपनी ने काम नहीं किया, लेकिन मेरे पास बहुत अच्छा समय था क्योंकि यह, आप जानते हैं, लगभग 2014/2015, डाउनटाउन सैन फ्रांसिस्को।
यदि आप Google प्रवृत्तियों को देखते हैं, तो 2014 में आप देख सकते हैं कि फिनटेक शब्द ने उड़ान भरना शुरू कर दिया है और तब लोगों का यह समुदाय शुरू होता है जो एकत्र करने और एक साथ लाने के लिए काफी बड़ा है और विभिन्न प्रकार के दिलचस्प काम कर रहा है, लेकिन उन्हें एक साथ लाना जरूरी नहीं है। इसलिए, जैसे मैं एक ऐसा व्यक्ति हूं जो स्वाभाविक रूप से लोगों को एक साथ लाना पसंद करता है, हाल ही में मैं बे एरिया में चला गया, मैं ऐसा था जैसे मैं अन्य लोगों से बात करना चाहता हूं जो मुझे पसंद करते हैं, फिनटेक में दिलचस्प चीजें बना रहे हैं।
इसलिए, मैंने एक ऑनलाइन बंधक पूर्व-योग्यता उपकरण की तरह बनाया और जैसा कि मैं अक्सर दिलचस्प चीजें करने वाले अन्य लोगों से बात करता हूं, इसलिए हमने सैन फ्रांसिस्को शहर में एक बैठक की, पहली घटना, मेरी टीम ने सिंदियो, द प्लेड में जो बनाया, उसका प्रदर्शन किया। टीम अपने एपीआई का प्रदर्शन कर रही है और फिर कोई और उसके ऊपर बनाए गए किसी चीज का प्रदर्शन कर रहा है। तो, यह कुछ ऐसा था जो मैंने बेतरतीब ढंग से किया क्योंकि मैं इसे देखना चाहता था, और मैं उस तरह का काम करने वाले अन्य लोगों से मिलना चाहता था, लेकिन अंतत: इसने मुझे उद्यम में भेज दिया और अपना खुद का फंड शुरू कर दिया।
तो, अंततः, कैम्ब्रियन, समुदाय, जिसे वास्तव में फिनटेक देव और पीएम कहा जाने लगा, जो एक समुदाय के लिए एक वर्णनात्मक लेकिन बोझिल नाम है। हमने और अधिक कार्यक्रम करना शुरू कर दिया है, इसलिए सैन फ्रांसिस्को और न्यूयॉर्क में मासिक कार्यक्रम, त्रैमासिक नौकरी मेले, द्विवार्षिक शिखर सम्मेलन, द्विवार्षिक सह-संस्थापक मिलान। मैं फिनटेक में और उसके आसपास एक सॉफ्टवेयर इंजीनियर के रूप में अपना दिन का काम कर रहा था, लेकिन मुझे मूल रूप से एहसास हुआ कि मुझे पारिस्थितिकी तंत्र के स्तर पर काम करने से बहुत अधिक ऊर्जा मिल रही थी और मुझे निवेश की सलाह दी जा रही थी इसलिए मैंने अपना दिन का काम छोड़ दिया और चला गया एक छोटा फंड जुटाने के इरादे से कैम्ब्रियन, समुदाय पर पूरा समय।
दरअसल, आंद्रेसेन होरोविट्ज़ की टीम ने मेरे पास तब संपर्क किया जब वे जाने की प्रक्रिया में थे, फिनटेक में उनका एक बड़ा नाम था, लेकिन तकनीकी रूप से, पूरी तरह से उप-ऊर्ध्वाधर नहीं था, इसलिए मैं निर्माण में मदद करने के लिए बाहरी रूप से लाया गया पहला भागीदार था। आंद्रेसेन होरोविट्ज़ में फिनटेक प्रोटोकॉल को इस समझ के साथ बाहर किया कि दो साल बाद अगर मैं अभी भी जाने और अपनी खुद की चीज़ करने में दिलचस्पी रखता हूं तो यह एक अवसर होगा।
पीटर: दिलचस्प।
रेक्स: और इसलिए, कैम्ब्रियन ने मुझे अंदर ले जाया ... फिर वहां की फर्म में शामिल हो गए। मैंने मुख्य रूप से निवेश पर ध्यान केंद्रित किया, लेकिन कुछ ने हमारी फिनटेक पेशकशों और उन कंपनियों पर भी काम किया, जिन पर मैंने काम किया, एक है टैली, हमने सीरीज़ सी की, मैं वास्तव में एक फिनटेक शिखर सम्मेलन में संस्थापक, जेसन को जानना चाहता था उससे पहले ताकि आप उस रिकॉर्डिंग को देख सकें। डील, हमने सीरीज ए की थी, कैम्ब्रियन के माध्यम से उन्हें भी जाना। मैं एक वार्षिक या द्वि-वार्षिक कार्यक्रम करता था जहाँ मैं YC फिनटेक कंपनियों को प्रदर्शित करता था, दोनों उस बैच से, लेकिन कुछ ऐसे भी थे जो लोगों को पसंद करने का एहसास दिलाने के लिए थोड़ा पहले थे, यहाँ ये कंपनियाँ कैसी दिखती हैं जैसे जब वे बहुत नए हों। और इसलिए, श्रृंखला ए का नेतृत्व करने से कुछ महीने पहले डील ने हमारे कार्यक्रम में प्रस्तुत किया था और यह एक असाधारण परिणाम रहा है ……।
पीटर: सही।
रेक्स: ..... आंद्रेसेन होरोविट्ज़ के लिए, लेकिन यह भी हर किसी के लिए बुनियादी ढांचे का एक अविश्वसनीय रूप से महत्वपूर्ण टुकड़ा है, जो मूल रूप से कर्मचारियों को दूरस्थ रूप से भुगतान करना चाहते हैं, यदि आप डील को नहीं जानते हैं, तो वे अंतरराष्ट्रीय पेरोल और महामारी के दौरान और यहां तक कि पूर्व-महामारी के दौरान भी सक्षम करते हैं, बस टीमों और प्रतिभाओं का अंतर्राष्ट्रीयकरण, यह वास्तव में एक बहुत बड़ा अवसर है। तो, वैसे भी, सीरीज ए और सीड में निवेश करने पर काम किया, लेकिन दो साल बाद मूल रूप से महसूस किया कि मैं अपनी जड़ों की ओर वापस जाना चाहता हूं, पूरी तरह से शुरुआती चरण के निवेश पर ध्यान केंद्रित करना चाहता हूं और यही कैम्ब्रियन वेंचर्स का नेतृत्व करता है इसलिए कैम्ब्रियन वेंचर्स, मैं इसमें कूद सकता हूं वहाँ अगर तुम चाहो या अगर तुम्हारे पास है ……।
पीटर: इससे पहले कि हम वहां जाएं, मुझे नहीं पता था कि आंद्रेसेन में नौकरी लेने से पहले आपके पास वास्तव में फंड के लिए विचार था, लेकिन यह आश्चर्यजनक है, क्योंकि आप जानते हैं, मैं इस कैम्ब्रियन समुदाय, फिनटेक समुदाय को सुनता हूं, जो वहां था। मैं इसमें वापस शामिल हो गया, मुझे लगता है कि शायद 2020 या उसके आसपास था, लेकिन, आप जानते हैं, आपके पास एक बहुत सक्रिय स्लैक चैनल है, और एक न्यूज़लेटर और संस्थापक मिलान सेवा है जो मुझे लगता है कि बहुत ही अनोखी है। मैं नहीं जानता कि कोई ऐसा कर रहा है, कम से कम, आप जैसे सक्रिय तरीके से, हमें उसके बारे में थोड़ा बताएं और यह सब कैसे हुआ।
रेक्स: मुझे लगता है कि जिस तरह से मैंने समुदाय के लिए बहुत सी चीजें शुरू की हैं, लेकिन यह भी मेरे करियर में है कि मैं कुछ करना शुरू कर रहा हूं और फिर मुझे थोड़ा और स्वचालन जोड़ने की जरूरत है। इसलिए, मुझे मूल रूप से उन लोगों से बहुत सारे ईमेल मिल रहे थे जिन्हें मैं पसंद करता था, जो इस तरह के थे, मुझे एक सह-संस्थापक की आवश्यकता है और इसलिए मैं इसे पोस्ट करना चाहूंगा। असल में सह-संस्थापक मिलान के लिए यह किसी के साथ कैसे शुरू हुआ, चार/पांच या 10, 20 ईमेल परिचय की तरह करने के बाद मैंने हे के बारे में एक कूड़ेदार ट्विटर चीज की तरह किया, मुझे लगता है कि मेरे पास कोई दिख रहा है और मुझे मिल गया है ... मुझे लगता है कि बंद वह एक ट्विटर पोस्ट, मुझे 80 इनबाउंड ईमेल मिले और मेरे पास यह सब करने के लिए 80 ईमेल से गुजरने का समय नहीं है। इसलिए, इसके बजाय, मैंने जो किया वह सह-संस्थापक मिलान सेवा बनाई गई है जो मूल रूप से सह-संस्थापकों को एक सूची रखने की अनुमति देती है जहां वे पहुंच सकते हैं और देख सकते हैं कि वहां कौन देख रहा है और फिर लिंक्डइन के माध्यम से जुड़ता है।
हमने अभी शुरुआत की है….मैं ऐसा कर रहा हूं, मुझे लगता है कि यह चौथी या पांचवीं बार है जब मैंने इसे किया है, इसे साल में दो बार करें, 200 से अधिक प्रतिभागी हैं, हर बार जब हम इकट्ठा हुए तो हमने 200 को पार कर लिया -प्रतिभागी दहलीज इस साल। यह बहुत अच्छा रहा है क्योंकि फिनटेक पारिस्थितिकी तंत्र में पहले से कहीं अधिक लोग हैं और एक सह-संस्थापक खोजना वास्तव में महत्वपूर्ण है। लेकिन भले ही आपको सूची के माध्यम से एक सह-संस्थापक नहीं मिलता है, जो कि ज्यादातर लोग नहीं करते हैं, फिर भी आपके पास अन्य लोगों के साथ उत्पादक बातचीत का एक समूह है जो पारिस्थितिक तंत्र में शुरुआती हैं और आप इस बारे में चीजें सीख सकते हैं कि दुनिया भर में क्या हो रहा है। नेटवर्क। यह अभी भी, उम्मीद है, मददगार होना चाहिए और सूचित करना चाहिए कि आप जो कुछ भी शुरू कर रहे हैं, उसके बारे में आप क्या सोचते हैं।
पीटर: सही, ठीक, ठीक। तो, चलिए उस फंड में खुदाई करते हैं जिसे आपने लॉन्च किया था, मेरा मानना है कि यह पिछले साल था, ठीक है, आप वास्तव में फंड लेकर आए थे। हमें इस बारे में थोड़ा बताएं कि आपका इरादा क्या है, आप किस तरह की कंपनियों की तलाश कर रहे हैं, हमें फंड के बारे में ही बताएं।
रेक्स: हाँ, बिल्कुल। इसलिए, हमने शुरुआत की, हमने अपना पहला निवेश जनवरी 2022 में किया और यह फंड यूएस गो-टू-मार्केट वाली कंपनियों में प्री-सीड और सीड निवेश पर केंद्रित $ 20 मिलियन फंड के ठीक उत्तर में है। इसलिए, टीमें अंतरराष्ट्रीय हो सकती हैं, लेकिन आम तौर पर, यह लोग हैं जो यूएस-आधारित कंपनियों या उपभोक्ताओं के लिए वित्तीय सेवाओं और प्रौद्योगिकी का निर्माण कर रहे हैं। मैं ऐसी चीजें भी करूंगा जो बहुत अंतरराष्ट्रीय हैं इसलिए एक सौदे की तरह सोचें जो अंतरराष्ट्रीय पेरोल है, इस तरह की चीजें करना पसंद है, मैं वास्तव में एंजेला स्ट्रेंज और अनीश आचार्य के साथ भविष्य की कुछ कंपनियों के बारे में बात कर रहा हूं, मेरे पास एक YouTube है पॉडकास्ट इस बारे में बात करता है कि क्यों भविष्य की कुछ कंपनियां, जैसे डिफ़ॉल्ट वैश्विक एक चीज है, तो यह बाद की चीज है जो मैं करूँगा। लेकिन, आम तौर पर, मेरे बारे में सोचने का तरीका प्री-सीड और सीड में यूएस फिनटेक है और मैं एक गैर-लीड निवेशक हूं इसलिए मैं आमतौर पर $600,000 के शुरुआती चेक तक लिखता हूं जो आमतौर पर लीड के बाद दूसरा सबसे बड़ा चेक होता है।
एक गैर-नेतृत्व क्यों है? मेरी पिच का एक हिस्सा कनेक्टेड पूंजी, नेटवर्क तक पहुंच प्रदान करना है, एक गैर-प्रमुख निवेशक के रूप में मैं वास्तव में इसे कई तरीकों से बेहतर करने में सक्षम हूं। मैं राउंड के लिए प्रतिबद्ध हूं और आपको उस राउंड के लिए लीड खोजने में मदद करता हूं जिसमें मैं प्रतिबद्ध हूं। यदि आपको एक मल्टी-स्टेज फंड मिलता है जो उस राउंड का नेतृत्व करता है, तो उनके लिए लीड खोजने में मदद करना उनके लिए एक अजीब धारणा है। बीज या श्रृंखला ए के लिए निवेश करने के बाद, 'क्योंकि संकेतन जोखिम है। अगर उन्हें अपने सबसे बड़े प्रतिस्पर्धियों में से एक के खिलाफ प्रतिस्पर्धा करनी है तो यह खुद के खिलाफ भी बातचीत कर रहा है, जैसे कि मैं फंडिंग के बाद के दौर में बहुत मदद कर सकता हूं और फिर मैं अन्य संस्थापकों को बहुत सारी कनेक्टिविटी प्रदान करने में भी सक्षम हूं। पारिस्थितिकी तंत्र।
इसलिए, फंड के पास स्वयं एक समुदाय और इसका स्वाद है और उन्हें फंड में एलपी के रूप में फिनटेक में शीर्ष संस्थापकों में से 20+ मिले हैं, सोफी और बेटरमेंट, प्लेड, आदि जैसी जगहों के संस्थापक और यह एक अन्य प्रकार का नेटवर्क है। सेवा जो मैं प्रदान करता हूं वह वास्तव में महान सलाहकारों को कनेक्टिविटी प्रदान कर रहा है, आप जानते हैं, या तो एपिसोडिक रूप से या एक निरंतर आधार जो आपके द्वारा बनाए जा रहे व्यवसाय के लिए प्रासंगिक हो सकता है। और इस बारे में एक बात देखने में अच्छी है कि फ़िनटेक पारिस्थितिकी तंत्र में अभी बहुत बड़ी प्रतिभा है।
इसलिए, मैंने अभी निवेश के पहले वर्ष को बंद कर दिया है, अब तक लगभग 12 निवेश किए हैं, सभी पूर्व-बीज या बीज पर और उनमें से लगभग 60% बार-बार संस्थापक हैं और मुझे किसी भी प्रकार के उद्यमी का समर्थन करना पसंद है, लेकिन यह सिर्फ इतना होता है कि पारिस्थितिकी तंत्र में बहुत अधिक दोहराए जाने वाले संस्थापक हैं, आप जानते हैं, यहां तक कि कुछ साल पहले भी। और ये स्मार्ट लोग हैं जो जानते हैं कि कैसे निर्माण करना है, क्या बनाना है, किसे किराए पर लेना है और अक्सर निर्माण कर रहे हैं और वित्तीय सेवाओं के अनछुए क्षेत्रों में रुचि रखते हैं जिनके बारे में शायद लोगों ने पहले नहीं सोचा था।
पीटर: दिलचस्प। और इसलिए क्या आप पा रहे हैं, क्या सौदे का प्रवाह है, मेरा मतलब है, आप बहुत अच्छी तरह से जुड़े हुए हैं तो क्या यह अधिकांश भाग के लिए कैम्ब्रियन समुदाय के माध्यम से आ रहा है, मेरा मतलब है, क्या अभी सब कुछ आपके लिए आवक है?
रेक्स: हाँ। हमेशा एक सवाल होता है कि क्या आप एक निवेशक के रूप में ऑनलाइन विज्ञापन कर रहे हैं या डील फ्लो की सोर्सिंग कर रहे हैं, एक एट्रिब्यूशन का सवाल है और इसलिए बहुत सी कंपनियां जो मैं देखता हूं, मेरे पास आमतौर पर दो या तीन टच पॉइंट होते हैं जो मैं 'के विभिन्न पहलुओं पर करता हूं। मी कर रही है। इसलिए, मेरे द्वारा समर्थित बहुत से संस्थापक कैम्ब्रियन स्लैक समुदाय में शामिल हो गए हैं, जो उस समूह में 1,600+ फिनटेक संस्थापक हैं, कुछ महीनों में हमारे पास 100 लोग शामिल होंगे, इसलिए मैं आमतौर पर बहुत से जुड़ा हुआ हूं उसके माध्यम से महान लोगों की। मेरे पास एक गैर-प्रमुख निवेशक के रूप में भी है, मैं कई अन्य निवेशकों से बात करता हूं, मैं उनके साथ प्रतिस्पर्धी नहीं हूं इसलिए हम अक्सर सौदों पर सहयोग करते हैं।
और फिर मेरे पास मेरे 20+ संस्थापक भी हैं जो फंड में एलपी हैं, जिनमें से कई शुरू हो गए हैं, आप जानते हैं, बहु-अरब डॉलर की कंपनियां, संस्थापक जो मेरे फंड में निवेशक हैं, मुझे बहुत अच्छा प्रवाह भेजते हैं और फिर निश्चित रूप से, कोल्ड इनबाउंड इंक्वायरी, विभिन्न स्रोतों का एक पूरा समूह है और यह गेम का नाम है, जिसमें संस्थापकों के साथ बहुत सारे संपर्क बिंदु हैं। और फिर, यह न केवल मुझे महान संभावित निवेशों की सोर्सिंग से मदद करता है, बल्कि जब मैं उनसे मिलता हूं तो मुझे उन कंपनियों के लिए मूल्यवान होने में भी मदद मिलती है।
मुझे लगता है कि फिनटेक स्वभाव से अन्य प्रकार की तकनीक की तुलना में अधिक सहयोगी है, चाहे वह उद्यम या उपभोक्ता हो, मुझे लगता है कि यह बहुत अधिक विनियमित है, आपको भागीदारों के एक समूह की आवश्यकता है, आपको नियामक परामर्श की आवश्यकता है, आपको एक बैंकिंग प्रदाता की आवश्यकता है, आपको इसकी आवश्यकता है एक भुगतान प्रदाता। ये सभी कारण हैं कि आपको पारिस्थितिकी तंत्र में अन्य लोगों के साथ साझेदारी करने की आवश्यकता क्यों हो सकती है या कम से कम, उनकी विशेषज्ञता को टैप करें जो जरूरी नहीं कि उसी तरह से सही हों यदि आप एक नया उद्यम सास उपकरण बना रहे हैं या आप एक नया उपभोक्ता ऐप बनाना। और इसलिए, कनेक्टिविटी लाभ के उन बहु बिंदुओं में से बहुत से, न केवल सोर्सिंग का सौदा करते हैं, बल्कि उनके साथ-साथ मेरी पोर्टफोलियो कंपनियों का भी समर्थन करते हैं।
पीटर: सही सही। तो, क्या आप उन एक या दो कंपनियों के बारे में बता सकते हैं जिनमें आपने निवेश किया है। एक मुझे पता है कि मैंने इसके बारे में पढ़ा है, कीप फ़ाइनेंशियल, कैथरीन पेट्रालिया और रोब फ्रोहवेन जिन्हें मैं व्यक्तिगत रूप से एक दशक या उससे अधिक समय से जानता हूँ और एक रहा हूँ बिग फैन, फिनटेक में मेरे दो पसंदीदा लोग। इसलिए, हमें उस डील के बारे में और कोई अन्य जिसे आप साझा कर सकते हैं, उसके बारे में थोड़ा बताएं।
रेक्स: हाँ, बिल्कुल। तो, उच्च स्तर पहले सिर्फ एक रिकॉल निवेश पर, अब तक। उनमें से ज्यादातर अभी भी चुपके या छद्म चुपके में हैं, कीप उनमें से एक है जो नहीं है और मुझे लगता है कि जो कोई भी रोब और कैथरीन को जानता है, जो वहां के सह-संस्थापक हैं, वे भी उनके बारे में बहुत अधिक बोलते हैं क्योंकि वे सिर्फ दो गतिशील और दिलचस्प हैं व्यक्तियों। तो, उन लोगों के लिए जो रोब और कैथ्रीन को नहीं जानते हैं, कबेज की सह-स्थापना की, जो एक छोटा व्यवसाय ऋणदाता था जिसे उन्होंने एमेक्स और उनकी नई कंपनी को बेच दिया था, कीप, बड़े नियोक्ताओं के लिए एक बोनस प्रबंधन मंच है, मूल रूप से रखने के लिए एक उपकरण के रूप में बोनस प्रदान करता है। और प्रतिभा को बनाए रखें। आप देख सकते हैं कि कीप नाम कहां से आया हो सकता है। यदि आप बड़े नियोक्ताओं के बारे में सोचते हैं, और ये आवश्यक रूप से ग्राहक नहीं हैं, लेकिन केवल उदाहरण हैं, चाहे आप वॉलमार्ट जैसे बड़े रिटेलर हों, जिनके पास एक विशाल फ्रंटलाइन कार्यबल है या आप अमेज़ॅन जैसे सॉफ्टवेयर इंजीनियरों के बड़े नियोक्ता हैं।
बेशक, हमें अभी कुछ और छंटनी मिली है, कि काम पर रखने के लिए बाजार का माहौल पहले की तुलना में थोड़ा अलग है, लेकिन कुछ ऐसे क्षेत्र हैं जो अभी भी अविश्वसनीय रूप से प्रतिस्पर्धी हैं और अविश्वसनीय रूप से कम हैं। यदि आप उन श्रमिकों को किराए पर लेने में सक्षम होना चाहते हैं, तो आपके शस्त्रागार में रखने के लिए एक महान उपकरण केवल नकद बोनस है जो कुछ समय के लिए निहित है और यह अनिवार्य रूप से उन्होंने बनाया है, लेकिन निर्माण करने के लिए बहुत कुछ है, दयालु केवल बोनस की पेशकश करने के बजाय एक बुद्धिमान बोनस प्रतिधारण खेल। आपको यह सोचने की जरूरत है कि इसे कैसे बाजार में लाया जाए, इसकी अवधि कितनी लंबी होनी चाहिए, इस तरह की बहुत सी चीजें और कीप से पहले, हमने कर्मचारियों को एचआर चैनल के माध्यम से पेश की जा रही अन्य सेवाओं का विस्फोट भी देखा है।
इसलिए, यदि आप राइट साइड के बारे में सोचते हैं, जो कि A16z पर किया गया एक नया निवेश है, जो वित्तीय परामर्श प्राप्त करने के लिए नियोक्ताओं या कर्मचारियों के माध्यम से वितरित एक वित्तीय कल्याण मंच है, ऋण पर बेहतर दर भी प्राप्त करता है, आदि जो कुछ ऐसा है जो हल हो गया है क्योंकि यह आपके लिए अच्छा है कर्मचारी, लेकिन दिन के अंत में नियोक्ता प्रतिधारण या कुछ और के मामले में हमारी लाइन जानना चाहता है। उन बिंदुओं को जोड़ना थोड़ा और जटिल हो सकता है क्योंकि दो या तीन चरण हो सकते हैं जो आपको, नियोक्ता को मिलने वाले लाभ के बारे में सोचने के तरीके से हटा दिए जाते हैं जबकि बोनस की पेशकश करते रहें जैसे कि सीधे इसमें बंधे हों प्रतिधारण का आपके कार्यबल में ड्राइविंग प्रतिधारण के मामले में बहुत मजबूत प्रभाव हो सकता है, जो कि आप जानते हैं, बड़े नियोक्ताओं के लिए बेहद महत्वपूर्ण है।
लेकिन, वैसे भी, रोब और कैथरीन, अभूतपूर्व संस्थापक, सुपर परिष्कृत, हुड के तहत, बोनस को ऋण के रूप में संरचित किया गया है, उन्होंने वास्तव में विनियामक वातावरण को समझने से पहले एक ऋण मंच बनाया है और एक टीम बनाई है, वह सब और इसी तरह वे साथ काम करने के लिए अद्भुत व्यक्ति रहे हैं।
पीटर: ठीक है। इसलिए, थोड़ा सा बदलाव करते हुए, मैं समग्र रूप से फिनटेक बाजार के बारे में बात करना चाहता हूं। मेरा मतलब है, आप जानते हैं, हमने बहुत सारी छंटनी और उस तरह की चीजें देखी हैं, लेकिन अभी भी बहुत कुछ नया हो रहा है। मुझे यकीन है कि आपको अपने डेस्क पर बड़ी संख्या में नई कंपनी के विचार आने चाहिए, आज आपको फिनटेक में कौन से वर्टिकल सबसे दिलचस्प लगते हैं?
रेक्स: हाँ। इसलिए, मुझे लगता है कि सबसे दिलचस्प में से एक वर्टिकल सास या वर्टिकल सॉफ्टवेयर का उदय है। तो, पहले से ही बड़े पैमाने पर विहित उदाहरण टोस्ट होंगे, जो रेस्तरां के लिए लंबवत सॉफ्टवेयर है, यह आपको ऑनलाइन ऑर्डर, इन-रेस्तरां ऑर्डर प्रबंधित करने की अनुमति देता है, यह आपकी बिक्री का बिंदु है, यह सभी प्रकार की चीजें हैं, यह मूल रूप से है आपको अपना व्यवसाय चलाने के लिए किस प्रकार की आवश्यकता है, इसके लिए मुख्य ऑपरेटिंग सिस्टम। माइंडबॉडी है, योग स्टूडियो के लिए समान।
यदि आप व्यवसाय के अन्य सभी कार्यक्षेत्रों के बारे में सोचते हैं, तो विनिर्माण से लेकर रसायनों तक आपूर्ति श्रृंखला से लेकर अन्य प्रकार के पारंपरिक चार-दीवार खुदरा विक्रेताओं आदि तक, उन श्रेणियों के लिए लंबवत ऑपरेटिंग सिस्टम के पुनर्निर्माण और वित्तीय सेवाओं का मुद्रीकरण करने का एक बड़ा अवसर है। यदि आप वित्तीय सेवाओं के माध्यम से एम्बेड और मुद्रीकरण करने में सक्षम नहीं थे, तो आप शायद कमा सकते हैं, आप जानते हैं, प्रति ग्राहक एक तिहाई से दसवां कम राजस्व जिसका मतलब है कि ऊर्ध्वाधर सॉफ्टवेयर के लिए बाजार का आकार हमेशा विवश रहा है। लेकिन अगर आप फिर से कल्पना कर सकते हैं और एम्बेडेड वित्तीय सेवाओं से 10 गुना बाजार, बेहतर उत्पादों का निर्माण कर सकते हैं, यह कंपनियों की एक बहुत ही दिलचस्प श्रेणी है।
यह केवल व्यक्तिगत वर्टिकल सॉफ़्टवेयर प्रदाताओं के लिए ही नहीं, बल्कि मेटा वर्टिकल सॉफ़्टवेयर की परत के लिए भी एक बहुत ही रोचक श्रेणी है। तो, मान लें कि आप भुगतान एम्बेड करना चाहते हैं, जाहिर है कि आपको स्ट्राइप्स, एडिन्स, द ब्रेनट्रीज़ मिल गए हैं, लेकिन वर्टिकल सॉफ़्टवेयर कंपनियों के लिए एक पूरी तरह से नए प्रकार के इंफ्रास्ट्रक्चर प्रदाता हैं, वे मेटा वर्टिकल सॉफ़्टवेयर कंपनियां जो आपको अनुमति दे रही हैं एंबेड कहते हैं कि पेरोल या उधार इसलिए एक अन्य निवेश विचार ओटफी है जो एम्बेडेड ऋण दे रहा है। वे इनवॉयस फैक्टरिंग से लेकर चार्ज कार्ड कार्यक्रमों के लिए 30-दिन की फ्लोट प्रदान करने के साथ-साथ अन्य प्रकार की सभी प्रकार की कार्यशील पूंजी करते हैं।
तो अब, कल्पना करें कि आप एक वर्टिकल सॉफ़्टवेयर प्लेटफ़ॉर्म हैं, आपने पहले ही भुगतानों को एकीकृत कर लिया है, आप किसी प्रकार के उधार का निर्माण करना चाहते हैं जो संभवतः प्रति ग्राहक 30 से 50% राजस्व वृद्धि प्रदान कर सकता है जो सुपर सामग्री है, लेकिन आप ' ओह आदमी की तरह, मुझे एक क्रेडिट सुविधा जुटानी है, मुझे पूंजी बाजार के प्रमुख की तरह काम पर रखना है, मुझे सॉफ्टवेयर इंजीनियरों को स्टाफ करना है, इसके खिलाफ एक उत्पाद प्रबंधक में जोड़ना है और इसे लाने में मुझे छह से अधिक महीने लगने वाले हैं बाजार के लिए। या, आप इसके बजाय ओत्फी जैसे किसी व्यक्ति के साथ साझेदारी कर सकते हैं और उन्हें पूंजी प्रदान कर सकते हैं, उन्हें बहुत सारी बुनियादी सुविधाएं प्रदान कर सकते हैं, और अब आप इसे बहुत तेजी से बाजार में ला सकते हैं और प्लेटफॉर्म के साथ एक रेव शेयर कर सकते हैं।
अब, आपको भी अपने निवेशकों को भ्रमित करने की चिंता करने की ज़रूरत नहीं है, क्या मेरा राजस्व उधार राजस्व किसी तरह से जोखिम में है? या यह वास्तव में अधिक शुद्ध उच्च सकल मार्जिन राजस्व है? और इसलिए, उधार देने आदि जैसी चीजों को एम्बेड करने की क्षमता बहुत दिलचस्प है, लेकिन अन्य श्रेणियां भी हैं जैसे पेरोल एम्बेड करना, बहीखाता पद्धति, जो पूरे वर्टिकल सॉफ्टवेयर आंदोलन के रूप में अनुसरण करने के लिए वास्तव में दिलचस्प होगा।
पीटर: ठीक है, हाँ। पूरा एम्बेडेड वित्त टुकड़ा, मेरा मतलब है, यह अभी भी है, आप जानते हैं, यह चार या पांच साल पहले एक चर्चा शब्द बन गया था, मुझे लगता है, लेकिन यह हर साल गर्म हो जाता है, यह मुझे लगता है और आपने सुना है कि नए वर्टिकल आ रहे हैं हम जो जानते हैं उससे परे… .. आप जानते हैं, हमने कुछ समय के लिए एम्बेडेड भुगतान किया है, हमने उधार दिया है, लेकिन यह बेहतर होता जा रहा है और अधिक वर्टिकल हैं जो हर समय सामने आ रहे हैं।
तो, वैसे भी, मैं इस तरह के बारे में बात करना चाहता हूँ… ..आप अब वेंचर कैपिटल में हैं, ऐसा लगता है, लगभग ढाई/तीन साल के लिए, जो शायद तीन साल हैं जो सबसे अधिक रहे हैं दिलचस्प है, मैं तर्क दूंगा, पिछले एक दशक में उद्यम पूंजी में, आज हम कहां हैं? हम इसे 2023 के जनवरी के अंत में रिकॉर्ड कर रहे हैं और स्पष्ट रूप से, 2022 कम से कम, इसके बाद के आधे हिस्से के लिए भयानक था।
रेक्स: Q1 शायद सबसे पागलपन वाली तिमाही थी और फिर 4 की Q2021 और 1 की Q2022।
पीटर: Q1 पागल था और मुझे यकीन है कि आप भी थे, Q1 की शुरुआत में कुछ बातें सुनने को मिलीं, आप जानते हैं, ………
रेक्स: प्रारंभिक Q1 विले ई. कोयोट की तरह थोड़ा सा था (पीटर हंसता है) और वह अभी भी वहां है, लेकिन आप वास्तव में पसंद नहीं कर रहे हैं, लेकिन चीजें अभी भी एक पागल तरीके से हो रही थीं।
पीटर: तो, जो भी हो, पिछले कुछ वर्षों में इस उथल-पुथल को देखते हुए आज कैसा है?
रेक्स: मैं उस क्षेत्र से बात करना चाहता हूं जिस पर मैं सबसे अधिक समय बिताता हूं जो पूर्व-बीज और बीज की तरह है। तो, शुद्ध नई कंपनियां जो आज शुरू हो रही हैं और वर्तमान समय में यह उनके लिए कैसी दिखती है और साथ ही अवसर क्या है? इसलिए, पहले सब कुछ के बारे में बात करें, प्री-सीड और सीड नहीं, सब कुछ प्री-सीड और सीड नहीं, ये ऐसी कंपनियां हैं जो पहले से ही पूंजीकृत हैं, उनमें से बहुत से COVID के दौरान बहुत अधिक मूल्यांकन थे जब बहुत सारी चीजें थीं जैसे ट्रेंडमाइंड्स, वे आगे खींचे गए, लेकिन फिर शायद एक नए सामान्य पर रीसेट करने की तरह हैं, चाहे वह वैल्यूएशन हो, आदि। आप सीरीज़ ए, सीरीज़ बी, सीरीज़ सी में आते हैं, जहां चीजें बहुत दर्दनाक हैं, सार्वजनिक बाजार 80 नीचे आ गए हैं %, लोग छंटनी कर रहे हैं, वे कम कर रहे हैं, हमारे पास मुद्रास्फीति है, जैसे कि यह सब एक बहुत ही अशांत है, बहुत सारे संस्थापकों के लिए बाजार को नेविगेट करना कठिन है।
यदि आप पूर्व-बीज और बीज पर वापस डायल करते हैं, तो ये नई नई कंपनियां हैं जो नए सिरे से पूंजीकृत हैं, जिनका मूल्य आमतौर पर 2018 या 2019 के स्तर पर है। तो, अभी भी पूरी तरह से उचित है, यह ऐसा नहीं है "हे भगवान, आपको $ 50 के लिए अपनी कंपनी का 500,000% देना होगा," आप अभी भी $ 2 से 3 मिलियन राउंड बढ़ा सकते हैं और, आप जानते हैं, शायद यह $ 8 में है फंडिंग के पहले दौर के लिए मिलियन से $ 15 मिलियन पोस्ट और इसलिए यह ठीक है और आपको अभी भी पर्याप्त पैसा मिलता है ताकि आप उस व्यवसाय को बनाने में सक्षम हो सकें जिसकी आपको अगले दौर में डी-जोखिम वाली चीजों को डी-जोखिम से बचाने के लिए आवश्यक है। धन। और फिर यदि आप बस बैक अप लेते हैं, और आप वित्तीय सेवाओं को देखते हैं, आम तौर पर, मेरा मतलब है, आप यह जानते हैं, पीटर, जैसे कि अभी भी एक बड़ा अवसर है और स्वास्थ्य सेवा, वाणिज्यिक अचल संपत्ति, बीमा जैसे कई क्षेत्र हैं जो रखें एक तरह की फिनटेक अवधारणा है, लेकिन एचआर और एचआर टेक इकोसिस्टम पर लागू होती है, जैसे कि अन्य सामान के चौराहे पर फिनटेक।
ये सभी अन्य अवसर हैं जो अभी भी बड़े अवसर हैं और जैसा कि हमने पहले बात की थी, आपके पास दुनिया के अधिक रोब और कैथ्रीन हैं, अधिक दोहराने वाले संस्थापक हैं जो जानते हैं कि कैसे कुछ बनाना है, क्या बनाना है और इसे पूरा करने के लिए किसे किराए पर लेना है और यदि आप पूर्व-बीज और बीज पर उचित रूप से पूंजीकृत हो रहे हैं और आप अपने व्यवसाय में अच्छी प्रगति करना चाहते हैं, तो पारिस्थितिकी तंत्र में रिकॉर्ड सूखा पाउडर है, लगभग $300 बिलियन की बेरोजगार उद्यम पूंजी जो उद्यम पूंजीपतियों के लिए कठिन है और यह पता लगाने के लिए निवेशकों को पार करें, मैं इसे कैसे सी या डी या ई श्रृंखला की तरह तैनात कर सकता हूं जहां बहुत सारे उच्च डॉलर जाते हैं।
लेकिन बहुत सारे उच्च नंबर सीड राउंड या सीरीज़ ए में चले जाते हैं और वे राउंड शुरू हो रहे हैं, या सही हो गए हैं और यह शायद उद्यम के लोगों के लिए एक बेहतर जोखिम समायोजित जगह है, ताकि वे प्री-सीड और सीड फाउंडर्स के बारे में सोच सकें। आज की जगह, वे आम तौर पर बहुत परिष्कृत टीम हैं, वे बड़े बाजारों में काम कर रहे हैं जो अभी भी है… .. वित्तीय सेवाओं की डिजिटल पैठ बहुत कम है और उन कंपनियों के लिए अभी भी उद्यम पूंजी उपलब्ध है। इसलिए, मैं बस इतना ही कहूंगा कि यह वास्तव में बहुत शुरुआती चरण की कंपनियों के लिए एक अच्छा समय है क्योंकि वे उचित रूप से पूंजीकृत हैं।
हो सकता है कि एक और चीज जो मैं इसमें जोड़ दूं वह यह है कि यदि आप एक कर्मचारी हैं और सोच रहे हैं कि किस तरह की फर्म के लिए काम करना है, तो मुझे लगता है कि एक, कंपनी शुरू करना वास्तव में अभी भी बहुत मायने रखता है क्योंकि अभी भी ऐसे लोग हैं जो बहुत अधिक हैं पूर्व बीज और बीज पर सक्रिय। Q4 2022 प्री-सीड और सीड में मेरे करियर का सबसे व्यस्त क्वार्टर था और बहुत सारी बेहतरीन कंपनियां हैं जो तब शुरू हुई थीं। और फिर यदि आप एक कर्मचारी हैं, तो आपको संभवतः प्री-सीड या सीड स्टेज कंपनी में शामिल होने के बारे में सोचना चाहिए क्योंकि वे उचित रूप से पूंजीकृत हैं। यदि आप एक लेट स्टेज टेक कंपनी के लिए काम करते हैं, ए) वे शायद काम पर नहीं रख रहे हैं, बी) उन्होंने एक संरचित दौर किया हो सकता है, इसलिए आपकी सामान्य इक्विटी के कुछ भी होने की संभावना कम है या आप वहां काम कर रहे होंगे और अभी, आप पानी के नीचे हैं, आपके विकल्पों पर स्ट्राइक मूल्य आपके पिछले 409A से कम है और इसलिए आपको इन सभी अन्य चीजों का पता लगाना होगा।
इसलिए, मुझे लगता है कि दोनों संस्थापकों के लिए पहले जाना, ठीक है, संस्थापकों को स्पष्ट रूप से जल्दी जाना होगा, लेकिन कर्मचारियों के लिए अधिक समझ में आता है, लेकिन फ्लिपसाइड यह है कि यदि आप पूर्व-बीज या बीज चरण के संस्थापक हैं, तो काम पर रखना कभी आसान नहीं रहा और वह था नंबर एक समस्या जिसका सामना बहुत से संस्थापकों को करना पड़ा जब पैसा स्वतंत्र रूप से उपलब्ध था और हर कोई काम पर रख रहा था।
पीटर: ठीक है, हाँ। मुझे याद है कि न्यूयॉर्क में फिनटेक सीईओ के एक पूरे समूह के साथ डिनर किया था, यह 2021 के नवंबर की तरह था और हम टेबल के चारों ओर घूम रहे थे और पूछ रहे थे कि नंबर एक चुनौती क्या थी और मुझे लगता है कि यह 9 में से 10 लोगों की तरह था, ने कहा कि काम पर रखना सबसे बड़ी चुनौती थी। नंबर एक चुनौती। जबकि अब, ऐसा लगता है, इसलिए यदि आप एक पूर्व-बीज या बीज हैं, तो क्या आप इनमें से बहुत सी कंपनियों को देख रहे हैं, जो कुछ छंटनी करने में सक्षम हैं, आप जानते हैं, शीर्ष, परिपक्व कंपनियों में से कई अंतरिक्ष ने लोगों को बंद कर दिया है। क्या आप देख रहे हैं कि वे प्री-सीड और सीड कंपनियों की ओर जा रहे हैं?
रेक्स: हाँ। आप केवल उन लोगों को लेने में सक्षम नहीं हैं जिन्हें बंद कर दिया गया है, आप कर्मचारियों को शिकार करने में भी सक्षम हैं। यदि आप एक कोल्ड आउटरीच करते हैं, तो मैं कहूंगा कि यह शायद एक कोल्ड आउटरीच नहीं है क्योंकि आप शायद सीरीज़ सी कंपनी जैसे किसी व्यक्ति को जानते हैं जो हाल ही में छंटनी से प्रभावित हुआ है और फिर से, शायद वे किसी तरह से अपनी इक्विटी में पानी के नीचे हैं या ऐसा नहीं लगता है कि छह महीने में उनकी इक्विटी का मूल्य 4 गुना हो जाएगा, जैसा कि आप जानते हैं, छह महीने पहले। आप बस जा सकते हैं और कह सकते हैं कि अरे, क्या आप बेहतर उल्टा वाली नई कंपनी में और अधिक मज़ा करना चाहते हैं और संभावना है कि वे हाँ कहने जा रहे हैं, यह छह महीने पहले की तुलना में बहुत अधिक है। इसलिए, इसके बारे में सोचने का एक तरीका यह है कि यदि आप प्री-सीड या सीड स्टेज के संस्थापक हैं तो यह 2018/2019 की तरह है, केवल हायरिंग 3X है, तीन गुना आसान है।
पीटर: सही।
रेक्स: और जैसे वह होना एक अच्छी जगह है।
पीटर: उद्यमियों के लिए यह एक अच्छी जगह है। तो फिर, जहाँ तक कंपनियों की मात्रा की बात है, मुझे लगता है कि फिनटेक अधिक से अधिक दिलचस्प होता जा रहा है और, आप जानते हैं, इसका एक पूरा समूह है, जैसे भुगतान स्थान इस बड़े पैमाने पर नवाचार के माध्यम से जा रहा है। आपने सभी एम्बेडेड टुकड़ों के बारे में बात की, मुझे वास्तव में नए विचारों, अच्छे नए विचारों की मात्रा में दिलचस्पी है। क्या आप इसे देख रहे हैं, जैसे कि आप अब ऐसा कर रहे हैं, स्पष्ट रूप से आंद्रेसेन के साथ, लेकिन अब आप पूर्व-बीज और बीज पर हैं जहां मुझे सबसे ज्यादा दिलचस्पी है, क्या पिछले 12 महीनों में मात्रा स्थिर रही है, क्या यह है वास्तव में अब तेजी आ रही है, हम कहां पर हैं?
रेक्स: हाँ। इसका पालन करना बहुत दिलचस्प हो सकता है, लेकिन COVID के बारे में बात यह है कि पेंडुलम आगे और पीछे झूलता है और आप नहीं जानते कि नया सामान्य क्या है, यह एक तिमाही में बहुत अधिक और फिर कम हो सकता है और आप कोशिश कर रहे हैं पता लगाने के लिए, लेकिन मुझे लगता है, आम तौर पर, शुरुआती चरण की कंपनियों की संख्या केवल बढ़ी है। इसलिए मैं तीन चीजों के बारे में बात करना चाहता हूं। हो सकता है, सबसे पहले, हम संस्थापक बनने वाले लोगों के लिए सिर्फ प्रतिभा पारिस्थितिकी तंत्र के बारे में बात कर सकते हैं, फिर हम उद्यम पारिस्थितिकी तंत्र के बारे में बात कर सकते हैं जैसे पूर्व-बीज और बीज की तरह आवंटन और फिर हम कुछ के बारे में बात कर सकते हैं प्लेटफ़ॉर्म बदलाव और पारिस्थितिकी तंत्र में अवसर, जो कुछ शुरू करने के लिए आकर्षक बनाते हैं क्योंकि एक ऐसा क्षेत्र है जो आप सोचते हैं, आप जानते हैं, एक अवसर है।
तो, सबसे पहले, सिर्फ टैलेंट पीस पर। वहाँ अधिक उच्च योग्य व्यक्ति हैं, फिर से, हमने इसके बारे में पहले से बात की, पहले से कहीं अधिक रोब और कैथरीन हैं जिन्होंने बहुत मूल्यवान, सफल कंपनियां शुरू की हैं और एक बार जब आप ऐसा कर लेते हैं और आप जानते हैं कि यह कैसे करना है, तो आप भी संभवत: आपके पास ऐसे प्रतिनिधियों की एक सूची है जो ऐसा करने में सक्षम हैं क्योंकि वे आपके विकास के साथ साथ रहे हैं। इसलिए, केवल उन लोगों का टैलेंट पूल जो फिनटेक में सफल संस्थापक बनने में सक्षम हैं, प्रतिभा, मुझे लगता है, वहां लोगों की संख्या पहले से कहीं अधिक है।
फिर दो, अगर हम उद्यम परिदृश्य को देखें। फिर से, सूखे पाउडर में $300 बिलियन, लेकिन यदि आप उसमें थोड़ा और गहराई से ड्रिल करते हैं, तो बहुत से लोग बाहर गए और विकास के लिए मेगा फंड जुटाए और ए और बी जैसे क्लासिक शुरुआती माध्यम, लेकिन बहुत कुछ हैं उन लोगों की जो बाहर गए और समर्पित बीज निधि और पूर्व-बीज, पूर्व-बीज और बीज निधि जुटाई। इसलिए, a16z की तरह, उदाहरण के लिए, एक नया समर्पित प्री-सीड फंड है, सिकोइया का एक नया कार्यक्रम है जिसे आर्क कहा जाता है, यह एक तरह से EIR/YC प्रतियोगी की तरह है, इसलिए यह कहना है कि पूंजी के ये बड़े पूल विशेष रूप से समर्पित हैं प्रारंभिक चरण की पूंजी या कंपनियों के वित्तपोषण के लिए। वे अभी भी बाहर हैं और तथ्य यह है कि दौर नीचे चला गया है इसका मतलब है कि पूंजी के पूल वास्तव में ऐतिहासिक रूप से लंबे समय तक चलते हैं, इसलिए अभी भी अच्छे लोग हैं और वास्तव में पूर्व-बीज और बीज की तुलना में अधिक पूंजी है पहले भी हो चुका है।
और फिर, यदि आप प्लेटफार्मों और विचारों के सेट की तरह देखते हैं, तो हमने इस बारे में बात की कि कैसे वित्तीय सेवाओं, वाणिज्यिक अचल संपत्ति, स्वास्थ्य सेवा, अन्य प्रकार के उपन्यास विचारों के इन अनछुए क्षेत्रों में से कुछ में चीजों के निर्माण के लिए अभी भी बहुत सारे अवसर हैं। और कुछ प्लेटफ़ॉर्म बदलाव आ रहे हैं जो उनमें से कुछ को अनब्लॉक करने में मदद कर सकते हैं। इसलिए, हमारे पास आवश्यक रूप से एक आईफोन नहीं है, क्रिप्टो वास्तव में प्लेटफ़ॉर्म शिफ्ट नहीं है जिसकी लोग वास्तव में उम्मीद कर रहे थे, लेकिन आपके पास फेडनाउ और आरटीपी जैसी चीजें ऑनलाइन आ रही हैं और इसलिए उनमें से कुछ चीजें भी एक गुच्छा बनाएंगी नए अवसरों। इसलिए, मैं केवल यह कहना चाहता हूं कि अधिक लोग हैं, वास्तव में अभी भी अधिक पूंजी है, यह सिर्फ अधिक उचित मूल्यांकन पर है, लेकिन, फिर से, 2018/2019 के स्तर की तरह, और अभी भी बहुत सारे विचार हैं जिनके साथ खेलना है।
पीटर: सही सही। इससे पहले कि हम बंद करें, कुछ और बातें। सोलो जीपी होने जैसा क्या है, आप आंद्रेसेन से गए थे, मुझे पता है कि आप हमेशा जाने का इरादा रखते थे, एक कदम के रूप में, लेकिन जाहिर है ……।
रेक्स: मैं निश्चित रूप से कभी नहीं जानता था, वह मेरी आंत थी, लेकिन, आप जानते हैं, जैसे कि यह बहुत सारे अच्छे लोगों की एक महान टीम थी...
पीटर: तो, आप बुद्धिमान लोगों के एक बहुत सम्मानित और अच्छी तरह से समर्थित समूह से अकेले बाहर जाने के लिए गए, यह कैसा रहा, वह परिवर्तन?
रेक्स: मैंने इसे प्यार किया है। यह बहुत अच्छा रहा है और ऐसी बहुत सी चीजें हैं जो आपको करनी हैं जो अलग हैं जो शायद मुझे पहले करने के लिए एक टीम की तरह थीं, लेकिन जब आप अपने दम पर होते हैं तो आप इतनी तेजी से आगे बढ़ने में सक्षम होते हैं . इसलिए, उदाहरण के लिए, आंद्रेसेन होरोविट्ज़ साल खत्म करने जा रहे हैं या मैं कहता हूं कि साल खत्म हो रहा है, यह अब 2023 है, इसलिए, मूल रूप से, लगभग 2023 लोगों पर 500 को खत्म करने की योजना बना रहे थे, जब मैं वहां शामिल हुआ तो यह सिर्फ 100 से अधिक लोग थे, वे उदाहरण के लिए, यदि आप एक IRA हैं, तो यदि आप दो से अधिक ट्वीट्स ट्वीट करना चाहते हैं, तो उन्हें अनुपालन से गुजरना होगा। पारंपरिक वित्तीय सेवाओं में कुछ IRA हैं जहाँ आप सोशल मीडिया पर पोस्ट भी नहीं कर सकते हैं, इसलिए जब आप एक बड़े संगठन बन जाते हैं तो कुछ चीजें होती हैं जो आपको धीमा कर देती हैं। जब आप अकेले जीपी होते हैं, तो आप बहुत तेजी से आगे बढ़ सकते हैं क्योंकि आप अपनी खुद की फर्म चला रहे हैं।
दो, कुछ ऐसे रणनीतिक फायदे भी हैं जो मुझे एक व्यक्ति के रूप में हैं जो मैंने आंद्रेसेन होरोविट्ज़ में नहीं किए। मैंने जानबूझकर एक गैर-प्रमुख निवेशक होने की तुलना में एक छोटा फंड जुटाया क्योंकि मैं पारिस्थितिकी तंत्र में अन्य निवेशकों के साथ बहुत अधिक सहयोगी हूं और इसलिए मैं वास्तव में उन सौदों को देखने में सक्षम हूं जो मैं आंद्रेसेन होरोविट्ज़ में चूक गया होता क्योंकि लीड्स जिन्होंने उन्हें पूर्वनिर्धारित किया था, उन्होंने मुझे कभी नहीं बताया होगा, चाहे वह एक शुद्ध नई कंपनी थी, कोई ऐसा व्यक्ति जिसके साथ उनका घनिष्ठ संबंध था या, आप जानते हैं, प्री-सीड पोर्टफोलियो कंपनी है कि वे वास्तव में वित्त पोषण के अगले दौर में झुक रहे हैं और कर रहे हैं को।
इसलिए, वे दोनों कुछ मशीनी चीजों की तरह हैं कि मैं किस तरह की रणनीति का पीछा करने के लिए बहुत तेजी से आगे बढ़ सकता हूं जो कि महान और मजेदार है, मैं पूरी तरह से उस मंच पर ध्यान केंद्रित कर सकता हूं जो मुझे पसंद है जो पूर्व-बीज है और बीज। और फिर, एक गैर-नेतृत्व होने के रणनीतिक लाभ हैं और साथ ही वास्तव में पूरे समुदाय का इस तरह से लाभ उठाने में सक्षम होना जो समुदाय के लिए फायदेमंद है, लेकिन यह एक बड़ी फर्म की सीमाओं के भीतर करना भी कठिन था . और इसलिए कहने का मतलब यह है कि, जैसा कि वहां की टीम से प्यार था, बहुत अच्छा समय था, बहुत कुछ सीखा, मैं आज जो कर रहा हूं, वह नहीं कर पाऊंगा, आप जानते हैं, मेरे रिश्ते और सीख, लेकिन यह है मेरे लिए बहुत बेहतर, बहुत बेहतर फिट की तरह और बहुत मज़ा आया।
पीटर: तो फिर, आपका यहाँ क्या दृष्टिकोण है, मेरा मतलब है, क्या आप इसे बनाने जा रहे हैं, आप जानते हैं? जाहिर है, आपको मिल गया है, मुझे लगता है कि आप दूसरे फंड के बारे में सोच रहे हैं, मेरा मतलब है, आप कैम्ब्रियन को कहां ले जा रहे हैं?
रेक्स: हाँ। इसलिए, मेरी योजना मूल रूप से पूरे पारिस्थितिकी तंत्र के लिए पूर्व-बीज और बीज के लिए बहुत मददगार होने की है और फिर एक काम यह भी है कि एक कोष चलाना भी है, इसलिए कैम्ब्रियन का भविष्य बहुत कुछ ऐसा दिखता है जो आज जैसा दिखता है संस्थापकों के लिए फिनटेक स्लैक कम्युनिटी जैसे इन सामुदायिक प्रयासों को कर रहा है ... द्वि-वार्षिक सह-संस्थापक मिलान। आखिरकार, जैसे-जैसे मैं टीम का विकास करूंगा, मेरे पास शायद एक समुदाय का प्रमुख होगा और हम उनमें से कुछ पेशकशों को बढ़ाएंगे ताकि वे मुझसे थोड़ा आगे बढ़ सकें। मेरे पास छह लोगों की तरह मेरी सहायता करने वाली एक टीम है, मुझे कुछ चीजों के लिए विभिन्न क्षमताओं में छह अलग-अलग ठेकेदारों की तरह मिला है, लेकिन आखिरकार, मेरे पास ऐसा करने के लिए अधिक समर्पित पूर्णकालिक संसाधन होंगे।
और फिर दो, चीजों के फंड पक्ष पर, क्या मैं छोटे गैर-लीड प्री-सीड और सीड फोकस फंडों की मदद करने के मामले में एक ही काम करता रहूंगा क्योंकि मुझे लगता है कि बहुत अधिक तालमेल और लाभ हैं जो मैं इससे जुड़ा प्रदान कर सकता हूं वह समुदाय जो मैं केवल एक गैर-नेतृत्व के रूप में कर सकता हूं। और फिर, समय के साथ, फंड 3 के संयोजन के साथ, इसलिए हम अब चार साल या भविष्य में बात कर रहे हैं, मैं पोर्टफोलियो से सफल कंपनियों का समर्थन करने के लिए विकास पूंजी बढ़ाकर मंच को बढ़ाने के बारे में सोचूंगा, लेकिन आप भी पता है, व्यापक पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर अगर मैं फिनटेक के इस दशक में वास्तव में महान और प्रमुख कंपनियों में से कुछ को याद करता हूं।
पीटर: ठीक है, रेक्स, हमें इसे वहीं छोड़ना होगा। यह आकर्षक है कि आप क्या बनाने में सक्षम हैं और आपने जिस समुदाय को एक साथ रखा है, यह वास्तव में काफी कुछ है। तो, आज शो में आने के लिए धन्यवाद।
रेक्स: धन्यवाद, पीटर, और फिनटेक समुदाय और पारिस्थितिकी तंत्र के साथ आप जो भी काम करते हैं, उसके लिए धन्यवाद।
पीटर: बेशक, ठीक है। बाद में मिलते हैं।
यदि आप शो को पसंद करते हैं, तो कृपया आगे बढ़ें और अपनी पसंद के पॉडकास्ट प्लेटफॉर्म पर इसकी समीक्षा करें और अपने दोस्तों और सहकर्मियों को इसके बारे में अवश्य बताएं।
वैसे भी, उस नोट पर, मैं हस्ताक्षर करूंगा। मैं आपको सुनने के लिए बहुत सराहना करता हूं और अगली बार मैं आपको पकड़ लूंगा। अलविदा।
(संगीत)
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- प्लेटोब्लॉकचैन। Web3 मेटावर्स इंटेलिजेंस। ज्ञान प्रवर्धित। यहां पहुंचें।
- स्रोत: https://news.fintechnexus.com/podcast-411-rex-salisbury-of-cambrian-ventures/