כפי שדווח בכל מקום, המשקיעים ב-CrowdStreet ספגו לאחרונה הפסדים גדולים מאוד כאשר ספונסר כנראה נמלט עם כספם. זה דבר רע מאוד, לא רק עבור אותם משקיעים אלא עבור תעשיית מימון ההמונים בנדל"ן. כמעט אפשר לחשוב שזה קריפטו!
לאחר מכן, רבים קראו לאתרי מימון המונים להשתמש בחשבונות נאמנות. הנקודה שלי היום היא שחשבונות נאמנות כשלעצמם אינם מספיקים.
CrowdStreet מארח הצעות לפי כלל 506(c), שבהן אין צורך בחשבונות נאמנות. בצד השני של הרחוב, בעולם Reg CF, פורטלי מימון צריך השתמש בסוכן נאמנות. תקנה 303(ה) אף מפרטת מי יכול לשמש כסוכן הנאמנות (סוחר-ברוקר, בנק או איגוד אשראי) ומורה אילו הנחיות פורטל המימון נדרש לתת לסוכן הנאמנות באילו נסיבות. אם וכאשר המנפיק יגיע לסכום היעד שלו, על פורטל המימון להורות לסוכן הנאמנות לשחרר את הכספים למנפיק, ואילו אם המשקיע יבטל את התחייבות ההשקעה שלו, שלה או שלו או שההנפקה תסתיים, על פורטל המימון להורות ל- סוכן נאמנות כדי להחזיר את הכספים למשקיע.
עכשיו נניח שסידור כזה היה בדיוק עבור ההצעה הנדונה ב-CrowdStreet.
ההנפקה הייתה קובעת "סכום יעד" של 63 מיליון דולר, כשהכסף מוחזק בבטחה בנאמנות. עם סכום היעד שגויס, CrowdStreet הייתה נותנת לסוכן הנאמנות הנחיות לשחרר את הכסף לנותן החסות, בהתאם לתקנות עד למכתב. והספונסר היה גונב את זה.
כשלעצמו חשבון הנאמנות לא היה מונע את הגניבה. באקסטרפולציה ל-Reg CF, חשבונות הנאמנות המשמשים את פורטלי המימון אינם מונעים גניבה. הם פשוט גורמים לספונסר חסר המצפון לחכות עד שיגיע לסכום היעד כדי לגנוב את הכסף.
כדי למנוע את הגניבה אתה צריך לשכב משהו על גבי סוכן הנאמנות. בהנפקת CrowdStreet יכולתם למנוע את הגניבה על ידי העברת הכסף לא לנותן החסות אלא לחברת הכותרת שעורכת את הסגירה, עם הנחיות שהוא ישמש רק לרכישת הנכס. בהנפקת Reg CF טיפוסית, שבה הכסף משמש את המנפיק למטרות שיווק או למטרות עסקיות כלליות אחרות, זה הרבה יותר קשה.
זו סיבה נוספת לכך שחוקי "השחקן הרע" הם מוזרים. הם תופסים אנשים שהפרו את חוקי ניירות הערך אבל לא אנשים ששדדו זרים באיומי אקדח.
שאלות? תודיע לי.
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
- PlatoESG. רכב / רכבים חשמליים, פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
- PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
- ChartPrime. הרם את משחק המסחר שלך עם ChartPrime. גישה כאן.
- BlockOffsets. מודרניזציה של בעלות על קיזוז סביבתי. גישה כאן.
- מקור: https://crowdfundingattorney.com/2023/08/14/by-itself-an-escrow-account-wont-stop-sponsors-from-stealing-investor-money/