ますます多くの投資家がこれらの資産クラスにアクセスする方法を探しているため、プライベート市場投資の流通市場は近年勢いを増しています。 二次取引とは、最初の売り出しまたは一次市場取引が行われた後の私募市場投資の売買を指します。 このブログ投稿では、未公開市場投資の流通市場とは何か、二次投資と一次投資の違い、投資家が二次投資の機会を見つけて投資する方法について説明します。
流通市場は、投資家が非公開企業、ファンド、またはその他の非流動資産への既存の投資を売買できる場所です。 これらの取引は、プライマリー市場取引が行われた後に発生します。これは通常、資産が最初に投資家に売り出されたときです。 流通市場取引は、資産のライフサイクルのどの時点でも発生する可能性があり、XNUMX 人または複数の投資家が株式を売買する可能性があります。
セカンダリー マーケットの投資家には、年金基金、基金、ファミリー オフィスなどの機関投資家や、プライベート マーケットへの投資を検討している富裕層が含まれます。 流通市場は、そうでなければ投資を保持しなければならない可能性があるこれらの投資家に流動性を提供するのに役立ちます。
発行市場は、発行者が最初に証券を投資家に販売する場所であり、通常は新規株式公開 (IPO) または私募を通じて行われます。 対照的に、流通市場は、投資家が以前に発行された証券を売買する場所です。 一次投資と二次投資には、価格設定、リスク、流動性など、いくつかの重要な違いがあります。
価格（英語）
発行市場では、証券の価格は通常、会社の財務状況、市場の状況、および投資家の需要に基づいて、発行者と引受会社によって設定されます。 流通市場では、価格は需要と供給によって決定され、企業の業績、投資家の感情、経済状況などのさまざまな要因の影響を受ける可能性があります。
リスク
発行市場への投資は、検証も証明もされていないため、流通市場への投資よりもリスクが高いと見なされる場合があります。 発行市場の投資家は、会社の将来の成功に投資しており、会社が期待に応えられなかった場合、より高いレベルのリスクにさらされる可能性があります。 対照的に、流通市場への投資は、パフォーマンスの実績があり、リスクが低いと見なされる可能性のある確立された企業への投資を提供するのに役立ちます。 プライベート市場には依然としてリスクがあり、流通市場への投資を失う可能性が常にあることに注意することが重要です。
流動性
流通市場の主な利点の XNUMX つは、投資家に提供される流動性の増加です。 発行市場では、投資家は通常、投資を売却する前に一定期間保持する必要があります。 対照的に、流通市場では、投資家が投資を売買できるようになり、ポートフォリオの柔軟性と管理が向上します。 ただし、二次投資の売り手は、投資の適格な買い手を見つけることが保証されていません。 流通市場はある程度の流動性を提供できますが、流動性が保証されるわけではありません。
流通市場への投資は、高度な専門知識とデューデリジェンスを必要とする複雑なプロセスになる可能性があります。 投資家が二次的な機会を見つけて投資するために実行できるいくつかの手順を次に示します。
投資の目標と戦略を特定する
流通市場に投資する前に、投資の目標と戦略を特定することが重要です。 これは、投資したい資産の種類、引き受けるリスクのレベル、および投資に対する期待収益を決定するのに役立ちます。
評判の良いアドバイザーまたはブローカーと協力する
流通市場への投資には、資産クラスに関する高いレベルと知識が必要になる場合があります。 プライベート市場への投資を専門とする評判の良いアドバイザーやブローカーと協力することで、複雑な市場をナビゲートし、投資目標を満たす可能性のある投資機会を特定することができます。
デューデリジェンスの徹底
デューデリジェンスは、流通市場への投資の重要な部分です。 これには、会社またはファンドの財務分析、法律および規制文書のレビュー、長期にわたる投資パフォーマンスの評価が含まれます。 プロのアドバイザーやブローカーと協力することで、デューデリジェンスを行うことができます。
投資機会の評価
デューデリジェンスを実施したら、投資機会を評価し、それが投資の目標と戦略を満たしているかどうかを判断することが重要になる場合があります。 これには、会社の財務の分析、競争環境の理解、投資の潜在的なリスクと見返りの評価が含まれる場合があります。
トランザクションを完了する
取引の条件が交渉され、合意されたら、取引を完了する必要があります。 これには、資金の移動、法的文書への署名、関連する規制機関への所有権の移転の登録が含まれる場合があります。
投資を監視する
流通市場への投資には、ポートフォリオの継続的な監視と管理が必要になる場合があります。 投資のパフォーマンスを定期的に確認し、必要に応じてポートフォリオを調整して、投資の目標と戦略に沿った状態を維持することが重要です。
投資家が非公開市場で二次的な機会を見つける方法はいくつかあります。 最も一般的な方法のいくつかを次に示します。
直接投資
流通市場にアクセスする XNUMX つの方法は、民間企業またはファンドに直接投資することです。 これには、会社またはファンドに直接アプローチするか、プライベート市場投資を専門とするブローカーと協力することが含まれる場合があります。
二次市場
MicroVentures など、プライベート マーケット投資の買い手と売り手をつなぐオンライン マーケットプレイスがいくつかあります。 これらの市場は、投資家がIPO前の株式、従業員の株式、およびその他の非流動資産を閲覧および購入するためのプラットフォームを提供します。
未公開株 企業
プライベート エクイティ会社は、クライアントに二次的な投資機会を提供する場合もあります。 これらの企業は多くの場合、幅広いプライベート マーケットへの投資にアクセスでき、投資家に機会へのアクセスを提供できます。
投資銀行
投資銀行は、クライアントに二次的な投資機会を提供することもあります。 これらの銀行は通常、プライベート市場を深く理解しており、投資家が投資機会を特定するのに役立ちます。
未公開市場投資の流通市場は、投資家に流動性と柔軟性を提供し、既存の投資を売買できるようにします。 ただし、投資家は、非公開市場は非流動的である可能性があることを理解することが重要であり、流通市場に投資を上場することを選択した場合、株式を購入する適格な買い手を見つけることができない可能性があります。
MicroVentures は、一次投資と二次投資の両方の機会を提供します。 投資する準備はできていますか？ ユーザー登録 or ログイン アカウントにアクセスして、プライベート市場への投資機会を確認してください!
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