Mitch Jacobs, grundare och VD för Plink om transaktionsanpassning

Gillar du våra poddar? Missa inte framtida avsnitt! Vänligen tryck på prenumerera-knappen Apple, Spotify, Youtube, eller din favoritpodcastplattform för att hålla dig uppdaterad med vårt senaste innehåll. Tack för ditt stöd!

Har du någonsin slutat tänka på uppgifterna bakom en bank- eller kreditkortstransaktion? Jag har inte tänkt så mycket på det men det finns en potentiell skattkammare av information som för det mesta fortfarande inte används effektivt.

Min nästa gäst på Fintech One on One-podden är Mitch Jacobs, VD och grundare av Plink. Du kanske känner igen Mitchs namn eftersom han var grundare, VD och styrelseordförande för OnDeck under de första sju åren. Tillbaka till Plink. Det kan vara det viktigaste fintechföretaget som du aldrig har hört talas om. Arbetet de gör kring transaktionsanpassning är verkligen banbrytande.

I denna podcast lär du dig:

• Mitchs första entreprenörssträvan när han gick på college.
• De andra företagen har han startat.
• Idén som ledde till grundandet av Plink.
• Varför korttransaktionsdata inte används effektivt idag.
• Hur Plink har löst detta problem.
• Varför de fokuserade på samhällsbanker och kreditföreningar.
• Hur de berikar råkortsutgiftsdata.
• Ett exempel på hur en kreditförening i Florida använder Plinks data.
• Hur de kan avgöra relationerna mellan kortinnehavare och lokala företag.
• Varför kortdataproblemet har sina rötter i koppartrådar på 1980-talet.
• Varför stora kortutgivande banker inte har löst detta problem ännu.
• Den skala som Plink är på redan idag vad gäller antal handlare.
• Definitionen av en Plink.
• Möjligheten för finansiella institutioner att forma hur kortinnehavare använder sina kort.
• Vad kan hända du öppnar transaktionsanpassning.
• Slutspelet för Plink.

Läs en transkription av vårt samtal nedan.

Peter Renton  00:01

Välkommen till Fintech One-on-One-podden. Det här är Peter Renton, ordförande och medgrundare av Fintech Nexus. Jag har gjort den här showen sedan 2013, vilket gör detta till den längsta pågående en-mot-en-intervjushowen i hela fintech. Tack så mycket för att du följde med mig på denna resa.

Peter Renton  00:27

Innan vi sätter igång vill jag påminna er om vår omfattande nyhetstjänst. Fintech Nexus News täcker inte bara de största fintechnyheterna, vårt dagliga nyhetsbrev levererar de viktigaste fintechberättelserna i din inkorg varje morgon, med speciella kommentarer om dagens toppnyhet. Håll dig uppdaterad om fintech-nyheter genom att prenumerera på news dot fintech nexus.com/subscribe.

Peter Renton  00:52

Idag på showen är jag glad att välkomna Mitch Jacobs, han är VD och grundare av Plink. Nu kanske du inte har hört så mycket om Plink, men jag tror att du snart kommer att bli det. Men Mitch Jacobs är någon som har funnits i fintech-området länge. Jag träffade honom första gången när han var grundare av OnDeck. Och han har en ganska entreprenöriell historia, som vi kommer in på i den här intervjun. Men viktigast av allt, hans nya företag Plink, eller det är inte ens så nytt längre, det har varit, han gör det i många år. Den tar itu med ett mycket svårt problem. Och det är att ta transaktionsdata, ta korttransaktionsdata och anpassa dessa data. Nu går vi in ​​på exakt vad det betyder mycket på djupet, vi kommer in på hur tekniken fungerar, vad detta betyder för kortutgivare och hur de kan dra nytta av denna personalisering. Detta är ett svårt problem som inte har lösts av någon av storbankerna och Plink har löst detta problem. Och jag tror att de har en mycket ljus framtid framför sig. Det var en fascinerande diskussion. Hoppas du gillar showen.

Peter Renton  02:11

Välkommen till podden, Mitch.

Mitch Jacobs  02:13

Bra att vara här. Kul att se dig, Peter.

Peter Renton  02:15

Kul att se dig, jag vet att det var ett tag sedan. Våra vägar har korsats några gånger under åren, jag tror att jag först träffade dig som ett resultat av din OnDeck-upplevelse. Men jag vill börja det här lite annorlunda, vill gå tillbaka till din tid på college eftersom jag råkar känna en broderskapsbror till dig mycket väl. Bo Brustkern är min affärspartner här, din broderskapsbror. Så jag fick lite insikt om hur dina första dagar i entreprenörskap var, så kanske du kan ta oss tillbaka till Green Card i Dartmouth och vad du försökte göra där.

Mitch Jacobs  02:50

När världen vänder, ska min 18-åriga dotter till Dartmouth, så. Vi lärde oss, så det är en bra tid att åka tillbaka dit. Du vet, jag började en karriär inom entreprenörskap, och du vet, vad vi skulle ha kallat då bara betalningar, inte fintech, så organiskt som det kan bli. Jag ville äta utanför campus och alla mina, du vet, mina vänner kunde äta utanför campus, jag hade inte så mycket pengar till hands som de gjorde, och bestämde att du vet, det var mitten av 90-talet, studentlegitimationen hade blivit en betalningsmetod på campus. Men företagen utanför campus var inte kopplade till ID-kortet. Och så byggde jag vad vi idag skulle kalla en Host Based Stored Value-plattform. Men på den tiden skulle jag kalla det bara ett sätt att äta utanför campus. Så jag byggde en hel infrastruktur för betalningsbearbetning och rullade ut den till 300 campus, och sedan slutade jag med att sälja den precis vid toppen av dot-com-perioden.

Peter Renton  03:47

Toppen. För jag menar, det fanns väl inga förbetalda kort då? Var du tvungen att göra detta manuellt?

Mitch Jacobs  03:53

Det är en bra fråga. Nej, det fanns inte, jag menar, du vet, så om vi går tillbaka till den sortens liknande härstamning av MasterCard och Visa, vilket förresten är mycket relevant, förmodligen för mycket av vad vi kommer att snacka om idag, du har den utgångspunkten i 19, du vet, typ 68 när nätverken samlas, och sedan i slutet av 80-talet, börjar bli elektroniska. Och så när du kommer in i mitten av 90-talet vet du att du har de där små gråa lådorna som folk kanske kommer ihåg ZON Jr-XLs, och människor som går från kraschskrivarna till de du vet, sveper med sina kort. Så när jag startade det började jag faktiskt med ett tredelat kvitto och lät i princip bara företagsägaren behålla en kopia, du vet att studenten fick en kopia, och vi samlade in en kopia. Så jag skulle bokstavligen gå runt på stan två gånger i veckan och du vet, gå min,

Peter Renton  04:45

Det skulle vara papperslappar.

Mitch Jacobs  04:46

Och plocka upp papperslappen och skriv sedan in dem som ett FileMaker Pro-baserat system. Men, men jag skulle använda studentlegitimationen för att posta något hem till alla föräldrar, och min juniorsommar skickade i princip föräldrarna in som över en miljon dollar.

Peter Renton  05:02

Wow.

Mitch Jacobs  05:03

Först, du vet, tänker du som ett kryptoprojekt. Jag menar, jag hade ingenting och så i alla fall, så men målet i mitt sinne var att bygga ett automatiserat nätverk och det tog ungefär ett och ett halvt år att göra det.

Peter Renton  05:15

Höger. Okej, förresten. Okej, så du kanske kan ta oss igenom olika steg i din karriär, uppenbarligen är du grundaren av OnDeck. Men kanske ta oss igenom några av de olika företagen som du har startat och hur du har typ, hur din karriär har utvecklats.

Peter Renton  05:29

Och så, och sedan efter OnDeck är Plink. Berätta lite om, vad såg du där? Vad var grundberättelsen om Plink?

Mitch Jacobs  05:29

Ja, så jag menar, det har varit typ fyra företag under nästan 30 år. Det första som vi precis pratade om, det gröna kortet, det andra var ett företag som heter Tranvia. Och tanken där var att jag försökte ta det jag hade lärt mig genom att driva dessa slutna nätverk, och jag ville ta in det i den öppna nätverksmiljön. Så gör några av de riktigt coola sakerna som vi kunde göra i ett slutet nätverk, på MasterCard, Visa-nätverket, och så lanserade vi en av de första företagsstödda betalningsprocessorerna. Och vi var en förvärvande och utfärdande processor. Så vi gjorde all bearbetning av handlaren och skickade transaktioner till MasterCard och Visa. Och vi gjorde också den utfärdande processorn, vi byggde den här på ett övergivet motell i Rock Island, Illinois, och hade generatorer i storleken för traktorsläp och T1-linjer, och all sorts infrastruktur som du vet var ganska galen att ha på. den gången. Och vi konkurrerade med First Data och Tsys och alla andra stora processorer för att tillhandahålla förvärv och utfärdande. Och efter det startade jag på baksidan sålde jag det företaget 2005. Och kände bara att jag ville byta från att använda betalningar, att utveckla infrastrukturen för betalningar till att bygga en applikation ovanpå betalningsnätverket, och såg att du vet, betalningsskenor och betalningsdata skulle vara ett mycket snabbare och billigare sätt att garantera och betjäna småföretagslån. Och så ledde det till OnDeck.

Mitch Jacobs  07:15

Du vet, efter att OnDeck höll en, du vet, tog en paus i ett par år. Och sedan det jag såg, jag tror att det som fick mig att gå på Plink var uppkomsten av öppen bankverksamhet, som jag såg som 180 grader, som en regleringsvändning. Och tanken att, du vet, efter alla dessa år av kämpande för att få tillgång till data, och att få FI:er att sponsra, du vet, bearbetning eller sponsring av utlåning, plötsligt sker det här, typ, en total förändring i ekosystemet, där nu , du vet, FIs skulle liksom luta sig framåt och verkligen komma in i spelet. Och jag trodde att det var en riktigt betydelsefull möjlighet. Det andra var AI. Och du vet, på den tiden, tror jag, var det mycket tidigare än där vi är nu. Men det kändes bara som att de problem som jag hade upplevt från en faktisk teknisk synvinkel kunde lösas av några av de plattformsskiften som pågick med mikrotjänster, med AI, och specifikt är det två saker jag ville ta itu med. En var åtskillnaden mellan kortinnehavaren och handlarsidan av branschen. Du vet, vi tycker alla att fintech är den här miljön, där det finns den här otroliga grunden, i du vet, de transaktioner som äger rum att de är historien om handeln som utspelar sig varje dag med varje transaktion. Men det är sant, men inget av det fångas upp i det befintliga systemet, det finns inte. En transaktion inträffar och det är ett totalt statslöst system. Den andra saken är att det är svårt, hela systemet är hårdkodat för att göra en sak, bevisa och lösa transaktioner, det är det. Och så typ såg att, du vet, det fanns ett stort värde som fångades av några av de riktigt stora spelarna, genom att tillhandahålla en massa mervärdestjänster som kompenserar för det faktum att den underliggande grundplattformen, transaktionen nätverk, har dessa begränsningar. Och så det var det jag liksom ville få i växel för att fixa. Uppriktigt sagt var jag inte riktigt helt säker på hur vi skulle fixa det, eller vad exakt, du vet, affärsmodellen skulle bli, men det var väldigt tydligt att det var ett stort problem. Och det var ungefär som ett ögonblick att gå och börja jobba på det. Så det var början på Plink.

Peter Renton  09:40

Okej, så vad är kärnanslaget? Vem tjänar du här?

Mitch Jacobs  09:44

Nåväl, låt mig berätta för dig hur, precis som vad Plink blev, ungefär vad vi är idag. Så, Plink är nu ett lager för transaktionsanpassning som sitter mellan det befintliga betalningsnätverket och digitala kanaler. Så du har det befintliga betalningsnätverket som bearbetar transaktioner hela dagen lång, och sedan är det, vi får en råkopia av transaktionen när den sker. Och sedan förenar vi handlaren och kortinnehavaren. Så vi identifierar kortinnehavaren som ingår i varje transaktion, och sedan lägger vi till en massa intelligens till transaktionen. Och sedan utför vi en åtgärd, så att finansinstitutet ger mer köpkraft till konsumenten och ger mer vinst till verksamheten. Och så för finansinstitutet handlar det om att få mer användning och mer engagemang. Det är deras mål och kamp idag. Och de gör det genom att ge större köpkraft till konsumenten och större vinster till handlaren. Och så är vi lagret däremellan som gör det möjligt för det befintliga betalningsnätverket att nu tillhandahålla det på en helt automatiserad basis, utan mänsklig inblandning.

Peter Renton  11:00

Okej, så vad är affärsmodellen? Debiterar du handlaren, debiterar du bankerna? Jag är säker på att du inte debiterar konsumenten, eller hur?

Mitch Jacobs  11:08

Höger. Nej, så vi debiterar bankerna. Och sedan bygger vi också ett nätverk från banken, du vet, där kortet, bankens kortinnehavare spenderar pengar, och vi tjänar pengar på det nätverket. Och när vi tjänar pengar på det nätverket delar vi tillbaka intäkterna med banken, vilket kan resultera i att de får tillbaka alla pengar de spenderar på programmet. Så det blir en, du vet, en mycket effektivare tillväxtstrategi än för dem på deras kortanvändning och deras engagemang än de pengar de spenderar idag på mervärdestjänster som inte är automatiserade. Och det har också fördelen att det ger intäkter tillbaka till dem. Så att de, du vet, de i slutändan kan ha en tillväxtplattform som betalar sig själv.

Peter Renton  11:59

Ok. Så kan du ge mig ett exempel på hur detta fungerar? Kanske prata med oss ​​om något som en bank som lever idag och arbetar med handlare, jag menar hur, jag skulle gärna vilja få ett exempel för att visa hur det fungerar.

Mitch Jacobs  12:13

En av utmaningarna som vi ställdes inför i många utmaningar var att hitta typ den högra kanten av kilen, du vet, var och vad, genom några iterationer, vad vi upptäckte var att det fanns ett mycket stort otillfredsställt behov hos gemenskapsbanker och kreditföreningar för att skapa en koppling till sitt lokala samhälle mer än att bara förklara, du vet, att de stöder sitt samhälle. Jag tror, ​​Peter, som att om du går tillbaka för 30 eller 40 år sedan, som en gemenskapsfinansiell institution, så skulle de faktiskt kunna göra saker väldigt annorlunda när det gäller utlåning och andra tjänster än, säg, en Chase kunde, eller hur. Men idag finns det så mycket reglering, och de är så, och du vet, hela verktygslådan som de använder, hindrar dem verkligen från att göra den typen av saker. Och så finner de sig själva säga att det finns ett engagemang för samhället, men det är svårare att leverera. Och speciellt med, ni vet, ständiga övergrepp från stora banker, ni vet, som går in på deras, ni vet, deras lokala marknad. Och sedan, fintechs som tär på den lokala marknaden, fann vi verkligen en hög, du vet, hög efterfrågan på lokala banker som ville få kontakt med företag i deras samhälle. Och vad jag insåg var att det gav oss ett slags sätt att liksom krympa från havet till dammen, och göra det arbete vi behövde, det tekniska arbetet som vi behövde göra, och göra det i ett samhälle i taget . Och så det blev vår sorts, du vet, vår, vår ingångspunkt. Och så, idag, vad som händer är att en digital bankplattform kommer att anta Plink och bädda in Plink i deras plattform. Så till exempel, NCR, som är nummer tre på digital bankplattform i USA, bäddar de in Plink i sin plattform. Och nu är Plink tillgänglig för alla deras finansiella institutioner. Och vad Plink gör är i grunden att arbeta utifrån den råa utgiftsdatan, vi identifierar alla handlare som finansinstitutet spenderar med, och som sedan blir ett nytt nätverk. Och vad vi gjorde, en av de tidiga produktfunktionerna var att lägga till en kategorikod för lokal. Så just nu, om du typ tittar på matchen på söndag, och du ser att det finns tre gånger cashback på matvaror eller tre gånger cashback på restauranger, så är det bara att drivas av koden för handlarkategori. Och när transaktionen bearbetas, är det bara en ökning av pengar som tillämpas av FI på den transaktionen. Och så vad vi gör är att vi lägger till en beteckning på ett lokalt företag. Och så ta som en kreditförening, en av våra kreditföreningar i Central Florida, du vet, de har, jag tror, ​​typ 16 eller 17 filialer, deras kortinnehavare spenderar pengar på, du vet, över 200,000 XNUMX platser, precis runt Orlando . Och så, du vet, för att försöka fastställa, det finns ingen, tills Plink, det finns ingen mekanism för att säga vilka av dessa transaktioner som äger rum i en nationell kedja eller franchiseplats, och vilken som äger rum i en oberoende lokal verksamhet. Så vi sorterar igenom data, identifierar vilka som är de lokala företagen och underhåller sedan den handlarkategorikoden för lokal.

Peter Renton  15:59

Rätt, kreditföreningen i Florida har alla dessa människor som använder deras varumärkeskreditkort, och sedan får du insikt i alla olika handlare där de spenderar. Det är så det fungerar, eller hur?

Mitch Jacobs  16:11

Ja. Och om du är, du vet, om du är bekant med hur interchange fungerar, åtminstone under en överskådlig framtid, du vet, fokuserade vi på Durbin-befriade institutioner och betalkort, för det var en riktigt bra, du vet, det finns en bra inkomstkälla där. Och detta behov av att få kontakt med deras community, och en bas av data som vi kan krympa från. Jag menar, det är verkligen anmärkningsvärt. Bara genom att använda den kreditföreningen, igen som exempel, tittar vi på en i Texas som faktiskt fångade vår uppmärksamhet, eftersom det var en kreditförening i Texas som har 8000 8000 betalkortsinnehavare. Och varje månad spenderar dessa XNUMX XNUMX betalkortsinnehavare i alla större städer i världen. Och så du vet, och om du är bekant med hur transaktionerna ser ut i sin råa form, är det väldigt svårt att ens säga vilket land de är i. Och så för den kreditföreningen som vill gilla, gör något mycket specifikt i västra Texas, de fick ett stort problem för att kunna ta sig från hela sin råa transaktionsuppsättning i deras kärnsystem, till att kunna fokusera på specifika områden. Och så byggde vi tekniken för att lösa det problemet.

Peter Renton  17:32

Är andra småföretag, gillar att aktivt dra nytta av detta? Jag tänker bara, nu när de liksom anses vara lokala och de har fått alla dessa lokala kortinnehavare som kommer in i deras butik, kan jag föreställa mig att det, ur deras perspektiv, skulle vara lämpligt för dem att dra nytta av det. , höger?

Mitch Jacobs  17:50

Ja. Så när vi väl har FI ombord har vi tagit deras data och identifierat alla handlare, en av resultaten av det är att vi nu kan säga till FI, vem vill du hänvisa och nominera från den här listan? En av de andra teknologierna vi byggde var ett sätt att ta sig från rå transaktionsdata till diskreta kommersiella distrikt. För om du tänker efter så är jag säker på att du är bekant med att ha tittat på folkräkningsblock, folkräkningsblock är rektanglar. Och sedan om du tittar på typ som klassikern, som Facebook-lokalisering, är det en radiell skiva. Och om du tänker på dina egna inköp, och bara på ditt samhälle, så ser det bara inte ut så. Men vad vi kan se från transaktionsdata är var alla kommersiella distrikt finns och vilka grupperingar av handlare som är relaterade till en grupp kortinnehavare. Och så vi kan, utifrån data, avgöra var de kommersiella distrikten är. Och så vi kan presentera för finansinstitutionen inom en mycket kort tidsperiod efter att de upprättat en dataanslutning, som bokstavligen inom en dag eller två, att de plötsligt har en helt ny syn på relationerna mellan deras kortinnehavare och företag i samhället. Och du vet att de alla är väldigt angelägna om att etablera dessa kommersiella relationer som ytterligare ett tillväxtmål. Och så ger de oss listor över handlarna som de vill se på sin plattform. Och sedan kommer vi att ge, har lite bakgrund i hur man tar sig ut och rekryterar handlare och så kommer vi att gå och tillhandahålla köpfinansierade erbjudanden eller andra typer av hybridrelationer där handlaren nu har tillgång till den finansiella institutionernas digitala kanaler och kan anpassa priset till var och en av sina kortinnehavare. Så det skapar den där slutna nätverksmiljön som var målet från början.

Peter Renton  19:53

Så konsumenten då, får de nu erbjudanden från dessa handlare? Eller? Jag menar, vad ser de här?

Mitch Jacobs  20:02

Ja, så det är bara någon av er vet, nu finns det 305 kreditföreningar och community-banker där när du öppnar din digitala bank, och du tittar på de där erbjudandena som vi alla har blivit så bekanta med som ofta har absolut inget att göra med vad vi faktiskt spenderar pengar på. Och du vet, om du är bekant med som Chase, eller Wells Fargo, eller Bank of America, och du vet att de presenterar dig med dessa belöningsskärmar, eller olika erbjudanden i deras användargränssnitt, och du skulle tänka på alla parter det vill säga, du vet, spåra ditt beteende och försöka, du vet, personifiera din upplevelse, den enda parten som faktiskt skulle veta var du spenderar pengar skulle vara din emitterande bank. Men det har de inte eftersom allt de har är denna visningsdata, de har bara ingen infrastruktur, noll infrastruktur på handlarsidan. Så allt de gör är att visa korttransaktionen. Och det är därför, oavsett hur mycket tid som går här, kommer du inte att se ett bättre, mer personligt anpassat något som är baserat på dina utgiftsdata.

Peter Renton  21:16

Det är bara galet 2024 att vi inte gör det, jag menar, data finns där, du har visat att data finns där. Men det låter som att det är ett svårt problem att lösa.

Mitch Jacobs  21:27

Ja, jag menar, vi tillbringade två och ett halvt år med att bara ta itu med det faktum att bland dessa över 300 institutioner finns det inte en enda av dem som har samma dataform. För kom ihåg när allt detta började, Peter, det fanns ett mål, bli av med kontanter och checkar. Det är det, eller hur. Och det är också 1980-tal. Så det var att bli av med transaktioner, du vet, bli av med kontanter och checkar, gör det med ny teknik. Men alla dessa transaktioner gick över koppartrådar. Så du hade typ två problem på jobbet. En var att det inte fanns någon som oroar sig för att standardisera data eftersom vi kommer att vilja använda dessa data för alla typer av mervärdestjänster. Ingen tänkte på det. Och de tänkte särskilt inte på eftersom de var tvungna att ta reda på hur man skickar en transaktion över koppartrådar. Så målet var att hålla transaktionen så liten som möjligt. Och det är anledningen till att när du tittar på ditt uttalande så tänker du, vad är det?

Peter Renton  22:23

Det är fortfarande bara en hel massa slumpmässiga bokstäver och siffror för det mesta.

Mitch Jacobs  22:26

Okej, och så all den där trunkeringen, alla de andra sakerna förklaras av hur vi får en transaktion över en koppartråd?

Peter Renton  22:33

Och det var nog skrivet i COBOL, inbillar jag mig.

Mitch Jacobs  22:36

100 % COBOL. Ändå är det i många fall fortfarande.

Peter Renton  22:39

Så jag laddade ner din app, och jag försökte lägga till ett av de du vet, ett av de fem bästa kreditkortsutfärdarnas kort i din app, och det gillade det inte. Och jag tänkte, åh, du kan inte ladda ner ditt Chase Sapphire Reserve-kort och lägga det i Plink, eller hur? Det är bara inte en del av nätverket.

Mitch Jacobs  22:56

Jag har typ gått igenom processen nu några gånger med att bygga upp dessa företag. Och, du vet, den iterativa processen här har varit riktigt svår. Jag menar, när vi först började trodde vi att det rätta svaret var att gå till handlare, eftersom öppna banktjänster. Och så vi behöver inte engagera oss i finansinstitutet, vi är precis som alla andra, du vet, dopade på våra ZIRP-pengar, vi är typ, låt oss gå älskling. Låt oss bara gå direkt till, du vet, direkt till köpmännen. Och du vet, vi kommer att använda Plaid, eller vi kommer att använda, du vet, vi gjorde allt, vi gjorde MasterCard, Visa, American Express kortlänktjänster, vi gjorde öppna banktjänster, jag var så exalterad att Det fanns öppen bankverksamhet som, du vet, vi integrerade allt det där. Och tanken var att vi bara ska gå till handlarna och handlarna kommer att registrera sina kortinnehavare, och sedan kommer den informationen att underblåsa denna personalisering. Och när vi börjar få in data, kommer vi att kunna fixa alla dataproblem som du och jag pratade om för några minuter sedan. Och vad vi fann, jag menar, vi gjorde ett bra jobb, som att vi byggde en stor stack för att ge total personalisering till de minsta företagen eller de största. Och utmaningen var att vi helt enkelt inte fick informationen att gilla bränslet som stacken. Och när pandemin slog till, sa vi bara, vi kommer, som låt oss ta fördel, låt oss, mycket destruktiva för de framsteg vi hade gjort, men det var också en möjlighet att titta på det och säga, det här fungerar inte, det här idén att låta företagen registrera konsumenterna, vi måste gå dit omfattningen av data och kunder redan är. Jag tror att vi, du vet, jag tror idag att folk nu känner igen det som, åh, det är det här med kundförvärv. Och att bygga appar utanför finansinstitutioner är en väldigt, väldigt svår sak att inte göra eftersom tekniken, om du bygger en ganska smal app, skulle jag inte inkludera oss i den kategorin, men om du bygger en ganska smal app app, det är inte så svårt att göra. Det svåra är förvärvet. Och så, du vet att vi insåg, du vet, år 2020 hade glödlampan tänts för oss att vi måste gå dit omfattningen av data och kunder redan är. Och det innebar att gå till bankerna. Så pivoterad, så den appen du laddade ner någon gång, vi kommer tillbaka till det. Men just nu är vi fokuserade på att driva den digitala bankverksamheten och kortinnehavarens upplevelse av finansinstitutioner.

Peter Renton  25:26

Fick dig. Så varför fokusera bara på debet och inte kredit? Är det bara i skalasyften?

Mitch Jacobs  25:32

Kredit är faktiskt enklare. Och vi har FI:er som ger krediter. Vi har precis börjat med debet, eftersom det var vår första installation.

Peter Renton  25:39

Gott, gott. Okej okej. Och sedan verkar det för mig att det här är något vars tid har kommit så här borde ha varit ett löst problem för fem år sedan, och, eller 10 år sedan, och det är inte, liksom, jag bara undrar om när och hur du flytta lite mer exklusivt? Som att du pratade om dessa samhällsbanker och kreditföreningar, men då kan du gå till en slags större regional bank, som, som jag sa, som Chase, och Capital One borde ha den här tekniken, och det har de inte, du vet, hur tänker du om problemet bortom bara de små kreditföreningsbankerna?

Mitch Jacobs  26:13

Vi, förresten, vi är i processen nu med en topp 10 finansinstitution som arbetar med deras program. Titta, jag tror, ​​jag tror att det finns en anledning till att det här problemet har suttit ute så länge. Det är bara riktigt svårt. Det är en av de där företagen där du måste ha som, du vet, sju olika saker som alla fungerar, var och en av de sakerna är svåra. Och alla måste vara anslutna. Och, du vet, det är bara när du gör det, då har du verkligen något. Och så att börja med, jag tror att det bara är klassisk kant av kilen, eller hur? Det var bara, det är bara så bra att börja i, du vet, jag tror att vi är i 1500 stadsdelar nu i USA, som ett så bra sätt att ta itu med problemet. Och i processen byggde vi ett fantastiskt nätverk, som att vi har, du vet, kärnan i systemet och var namnet Plink kommer ifrån, och visionen för allt detta är idén att vi alla kommer att ha personliga länkar, att varje handlare vi gör transaktioner med är en, det borde finnas en reskontra som upprätthåller tillståndet för den relationen. Det är vad en Plink är. Det är den där huvudboken. Och så tanken är att, du vet, Peter Renton just nu har du, du har förmodligen 1000-tals Plinks, du skulle bli chockad över hur många företag du har gått till under de senaste fem åren. Men det är verkligen 100 som betyder något för dig. Och det finns förmodligen 25 i ditt dagliga liv som verkligen betyder något för dig. Och så att börja med, du vet, gemenskapsbanker och gemenskaper var ett bra sätt att verkligen bli fantastisk på hela kontinuumet från att börja med en gigantisk, rörig datauppsättning, identifiera handlarna som bygger den infrastrukturen för handlarkonton, särskilt för handlarna som är viktiga för dessa korthållare. Nu är den handlarsidan av vårt nätverk 1.5 miljoner handlare. Och så nu kan vi gå till en topp 10 finansinstitut och säga, se, om du vet, om du gör en dataanslutning i AWS, i Google Cloud, i Azure, om du gör en dataanslutning till oss, inom, beroende på hur mycket serverkraft vi kastar på det, inom några timmar, kommer vi att kunna berätta exakt vad Plinks är. Vi har redan handlarkonton, allt du vet, för de allra flesta av dessa företag, där vi vet mycket om dessa handlare, och vi vet mycket om hur dina kortinnehavare interagerar med dem. Så nu kan du verkligen börja med personalisering. Och jag tror att du vet, det är som att alla dessa institutioner började använda det ordet för fem år sedan. Jag tror att det de inser idag är att det är mycket lättare att säga än att göra.

Peter Renton  28:50

Höger. Det handlar egentligen om lojalitet på många sätt. Eftersom jag har en kemtvätt är den ganska nära mitt hus som drivs av ett medelålders koreanskt par. Och där har de inte ens ett chip, det finns fortfarande en swipe-kreditkortsprocessor. De har ingen teknik och de är inte intresserade. Och jag tror att du vet vad? Jag har gått till dig i över 10 år. Och jag går inte till andra kemtvättar. Och jag har aldrig fått något erkännande av min lojalitet, inga rabatter, ingenting. Och jag tänker, du vet att jag förmodligen har spenderat 1000-tals dollar med det här företaget över ett decennium eller mer, och ändå finns det inget erkännande. Så är lojalitetsbiten ungefär vad slutspelet är här?

Mitch Jacobs  29:35

Jag ska berätta för dig, låt mig ta upp den specifika situationen, och bara ett par saker om det, och sedan ska jag prata om slutspelet. Med den erfarenheten som du har och den frustrationen som du upplever, något som bara är att notera är att det kanske inte är så troligt att du bara omedelbart byter kemtvätt. Men du kan byta vilket kort du använder för att göra den transaktionen.

Peter Renton  29:57

Säker. Glad att.

Mitch Jacobs  29:58

Och däri ligger liknande, just nu spenderar dessa finansinstitutioner 57 miljarder dollar per år och erbjuder 1-3% cashback. Hur mycket bryr du dig om den där 1-3% cashbacken? Kanske lite förresten, jag vill inte, jag menar att det är marknadsföringstrenden nummer 1 på kortutgivningssidan just nu. Så jag säger inte...

Peter Renton  30:19

Jag är en poängkille, så jag gillar poängen.

Mitch Jacobs  30:21

Okej, jag är en poängkille också. Och så ropa ut till The Points Guy. Jag är riktigt upprörd över, jag har inte lindat huvudet runt det än, runt Delta-förändringarna än. Jag måste ta reda på det.

Peter Renton  30:33

Jag är en United-kille, så. Jag bor i Denver, Uniteds nav, så.

Mitch Jacobs  30:37

Åh så klart, ja. Så med kemtvättssituationen är frågan för finansinstitutet, ja, om de bara kunde ta en liten, liten summa av de pengarna de spenderar, antingen det där utbytet, du vet, marknadsföringspengar, du vet, alla dessa finansinstitut spenderar cirka 10 räntepunkter av de tillgångar som de har. Så det handlar om en miljon dollar per miljard av tillgångar som de spenderar på marknadsföring. En miljard dollar kreditförening eller bank är ganska liten, som väldigt liten, de spenderar fortfarande en miljon dollar i sitt lokala samhälle. Och de spenderar det på som, du vet, banderoller på Little League, du vet, homerun-väggen. Och det är som att det finns, du vet, vad de kan spendera det på, är att få Peter Renton att byta vilket kort han använder, för när du byter kortet som är högst upp i din plånbok, som mycket troligt, är det kort som du nu använder tills någon annan händelse utlöser en switch. Så du vet, så jag tror att det finns många möjligheter där för finansinstitutioner att forma, du vet hur kortinnehavare använder sina kort, men de har inte verktygen just nu för att kunna, du vet, verkligen rikta in sig på dessa dollar, och Plink är det verktyget. Det låter dollarn gå till högsta ROI, möjlig avkastning. Och så det är vad du vet, och naturligtvis är kemtvättaren också en intressent, du vet, och förser småföretagaren med ett användargränssnitt där de kan se allt utrymme som de saknar. Du vet, ibland kanske du åker dit var femte vecka. Och andra gånger kan du gå dit var sjunde vecka, eller så kan du åka dit var tredje vecka. Och det är, du vet, det är information där handlaren och FI båda är intressenter. Och så systemet gör allt detta automatiskt. Återgår till din fråga om slutspelet. Så du vet att vi tittar på det här och säger, Okej, idag finns det transaktioner och, du vet, den vanliga MasterCard, Visa-betalningstransaktionen är en av- och avräkning. Det är du vet, ISO 8583 meddelandeformat transaktion, det är vad det är. Plink lägger till ett lager som kallas transaktionsanpassning. Och vi tror att du vet, när du går runt fintech, du vet, Fintech Nexus, Fintech Meetup och du går runt, du vet, Money20/20, jag tror att en av de saker som verkligen håller tillbaka hela rummet, är faktumet att djupt nere i stacken finns detta transaktionssystem som bara är så begränsat i vad dess grundläggande funktionalitet är. Och så när du lägger till transaktionspersonalisering, öppnar du upp för personalisering för alla finansiella produkter där utgiftsbeteende är en viktig faktor i produkterna, i vad som erbjuds med produkten, hur det är, du vet, marknaden runt produkten. Så vi har pratat, ni vet, i det här samtalet hittills om lojalitet och handel, men personlig utlåning. Du vet att utlåning påverkas mycket av dina utgifter. Personligt sparande, du vet, hur du flyttar pengar in och ut från dina besparingar, eller dina investeringskonton, alla dessa saker påverkas av utgiftsbeteende. Och om du kan städa upp den där riktigt låga nivån av stacken och göra transaktionerna väldigt användbara, och i ett system där handlingen och vi inte har pratat mycket om detta, men det här är en riktigt, riktigt viktig punkt, där åtgärden är helt automatiserad, då är du med, då är vi på en plats där nu finansiella tjänster verkligen kan anpassas. Och så måste du kunna få som skillnaden i dag mellan data och handling är enorm. Och så täpper vi till det gapet.

Peter Renton  34:46

Wow. Okej. Tja, vi har gått över tiden, Mitch måste lämna det där. Riktigt fascinerande att lära sig om det. Jag menar, jag måste erkänna, jag förstod inte riktigt hur det hela fungerade förrän vi har haft det här samtalet, så. Kul att chatta med dig som alltid, och tack så mycket för att du kom på programmet.

Mitch Jacobs  35:02

Okej. Tack så mycket, Peter.

Peter Renton  35:05

Jag hoppas att du gillade showen. Tack så mycket för att du lyssnade. Var snäll och ge programmet en recension på den podcastplattform du väljer och berätta för dina vänner och kollegor om det. Hur som helst, på den noten kommer jag att skriva av mig. Jag uppskattar mycket att du lyssnar, och jag hörs nästa gång. Hejdå.

.pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { font-size: 20px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { font-weight: bold !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { color: #000000 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-avatar img { border-style: none !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-avatar img { border-radius: 5% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { font-size: 24px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { font-weight: bold !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { color: #000000 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-description { font-style: none !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-description { text-align: left !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a span { font-size: 20px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a span { font-weight: normal !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta { text-align: left !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a { color: #ffffff !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a:hover { color: #ffffff !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-user_url-profile-data { color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data span, .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data i { font-size: 16px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { border-radius: 50% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { text-align: center !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data span, .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data i { font-size: 16px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data { border-radius: 50% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-recent-posts-title { border-bottom-style: dotted !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-multiple-authors-boxes-li { border-style: solid !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-multiple-authors-boxes-li { color: #3c434a !important; }

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
• PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
• Källa: https://www.fintechnexus.com/mitch-jacobs-founder-ceo-of-plink-on-transaction-personalization/