لائٹ اسپیڈ وینچر پارٹنرز کیسے دوگنا نیچے جاتے ہیں۔ 

لائٹس اسپیڈ وینچر شراکت دار نے 4.6 میں دو گروتھ فنڈز میں 2022 بلین ڈالر اکٹھے کیے ہیں، جو اس کی 22 سالہ تاریخ میں سب سے بڑا گروتھ فنڈز ہے، ایک ایسی مارکیٹ میں جہاں زیادہ قیمتوں پر بڑے فنڈز میں نمایاں کمی آئی ہے۔

اب، سلیکن ویلی میں قائم فرم کو 2000 میں دنیا بھر میں دفاتر کے ساتھ قائم کیا گیا تھا، صرف یہ فیصلہ کرنے کی ضرورت ہے کہ یہ سب کیسے خرچ کیا جائے۔

ہم نے ساتھی سے بات کی۔ جیمز افراٹی, جنہوں نے تین سال سے زیادہ پہلے لائٹ اسپیڈ میں شمولیت اختیار کی تھی تاکہ فالو آن فنڈنگ ​​کے بارے میں ایک پریکٹس بنائی جا سکے۔ یہ دوبارہ سرمایہ کاری کرنے والی ٹیم ایک نیا پروگرام ہے جو پورٹ فولیو کمپنیوں کے لیے اپنی اگلی فنڈنگ ​​کی منصوبہ بندی کے لیے فنڈ ریزنگ بوٹ کیمپ چلاتی ہے۔ ٹیم تین سالوں میں تقریباً 200 سودوں میں شامل رہی ہے - ایک سال میں تقریباً 65 سودے۔

"میری نوکری 80-20 ہے۔ مجھے جیتنے والوں کو چننے کی ضرورت ہے،" ایفراٹی نے پورٹ فولیو کمپنیوں میں فرم کی سرمایہ کاری کا حوالہ دیتے ہوئے کہا۔ "اس طرح میں پیسے کھو دیتا ہوں، اگر میں اپنے پورٹ فولیو میں صحیح مواقع کو دوگنا نہیں کرتا ہوں۔"

Lightspeed کے لیے ان مواقع میں سے ایک توسیع راؤنڈ میں تھا۔ مصر دات, بینکوں اور مالیاتی اداروں کی طرف سے استعمال کیا جاتا ہے ایک شناخت کی توثیق پلیٹ فارم. Lightspeed نے $100 ملین کی ابتدائی سیریز C کی قیادت کی، جس کی کمپنی کی قیمت 1.4 میں $2021 بلین تھی۔ ایک سال بعد ستمبر 2022 میں C-Extension نے $52 بلین کی پری منی ویلیوایشن لیڈ پر $100 ملین ویلیو ایشن کے اضافے کے ساتھ فنڈنگ ​​میں $1.5 ملین کا اضافہ کیا۔ لائٹ اسپیڈ وینچر پارٹنرز اور نئے سرمایہ کار کے ذریعے ایونیر گروتھ کیپٹل.

"ہم نے اسے صرف ایک پل یا توسیع کے طور پر نہیں دیکھا،" Ephrati نے سرمایہ کاری پر کہا۔ بلکہ، Lightspeed کی سرمایہ کاری نے ایک اہم سوال کا جواب دیا: کیا فرم اس کمپنی میں اپنی نمائش کو بڑھانا چاہتی تھی؟ الائے کے معاملے میں جواب ہاں میں تھا۔

افراتی کی دوبارہ سرمایہ کاری ٹیم ایسے فیصلوں میں اہم کردار ادا کرتی ہے۔ افراتی نے کہا کہ ٹیم کا ہدف دوگنا ہے- "بانیوں کے ساتھ ایک بڑے کاروبار کی تعمیر کے سفر میں سوچے سمجھے شراکت دار کے طور پر کام کرنا،" اور "آزادانہ طور پر فالو آن فیصلے اور ترقی کی سرمایہ کاری کو چیلنج کرنا جو ہم کرتے ہیں۔"

تین افراد پر مشتمل ٹیم پورٹ فولیو کمپنیوں کو پِچ ڈیکوں کو عزت دینے، ڈیٹا روم کی تعمیر، بینچ مارکنگ کارکردگی، تناؤ کی جانچ کے آپریٹنگ پلانز، اور بالآخر سرمایہ کاروں کے ساتھ تعارف کروا کر معاونت کرتی ہے۔ ٹیم عام طور پر دو سال باہر نظر آتی ہے۔ افراتی نے کہا کہ مزید پیشین گوئی کرنا زیادہ مشکل ہے کیونکہ آپ تمام متغیرات کو کنٹرول کرنے کے قابل نہیں ہیں۔

اس حالیہ فنڈ کے بند ہونے سے پہلے، فرم نے گزشتہ دو سالوں میں تقریباً 3 بلین ڈالر نمو کے ڈالر میں خرچ کیے ہیں جن میں سے تقریباً 60 فیصد پورٹ فولیو کمپنیوں کے لیے پرعزم ہیں۔

2021 پیچھے کی نظر میں

پچھلے سال، جیسے ہی عوامی منڈیوں میں زیادہ تجارت ہوئی، نجی قیمتوں میں اضافہ ہوا کیونکہ سرمایہ کاروں نے نجی کمپنیوں کو مارکیٹ کے برابر سمجھا۔

اور تیز فیصلہ سازی ایک پریمیم پر تھی۔

افراتی نے کہا کہ ترقی کے سرمایہ کار بنیادی طور پر کارکردگی کے تین سے چار اہم اشاریوں کو دیکھ سکتے ہیں۔ آپ کی ترقی کی شرح کیا ہے؟ اس ترقی کی شرح کو حاصل کرنے کے لیے آپ کتنا جل رہے ہیں؟ آپ کی فروخت کی کارکردگی یا آپ کی مارکیٹ میں جانے کی کارکردگی کیا ہے؟ اور پھر آپ کی خالص برقراری کیا ہے؟ اس طرح کے سوالات کے جوابات، کسٹمر کے انٹرویوز کے ساتھ، سرمایہ کاروں کو اپنا فیصلہ کرنے میں مدد کرتے ہیں۔

افراتی نے کہا کہ 2021 میں وہ تمام راؤنڈز جن کی مالیت $5 بلین سے زیادہ ہے آج خدشات کو جنم دے رہے ہیں۔ سرمایہ کار پریشان ہیں کہ ان میں سے کچھ کمپنیاں اپنی جگہ میں عوامی طور پر تجارت کرنے والی کمپنیوں کی ترقی کے راستے کے قریب نہیں ہیں۔ تیزی سے ترقی کرنے والی عوامی کمپنیوں کی مثالوں میں ریسٹورنٹ مینجمنٹ پلیٹ فارم شامل ہے۔ ٹوسٹ (جس کی قیمت $8.9 بلین ہے)، کسٹمر مصروفیت کا پلیٹ فارم بریز ($3.3 بلین کی قیمت)، اور پروڈکٹ انٹیلی جنس پلیٹ فارم طول و عرض (جس کی قیمت $1.6 بلین ہے) ستمبر 23۔

اس طرح کے خدشات کا مطلب یہ ہے کہ بہت سی انتہائی قابل قدر نجی کمپنیوں کو سرمایہ کاروں کی توقعات پر پورا اترنے کے لیے برن کو ٹھیک کرنے یا ترقی کو تیز کرنے کی ضرورت ہوگی۔

2022 میں کیا کرنا ہے؟

2021 کے بعد، یہ سال نجی کمپنیوں اور Lightspeed جیسے سرمایہ کاروں دونوں کے لیے مختلف حکمت عملیوں کا مطالبہ کرے گا۔

Ephrati نے کہا کہ "ابھی کمپنیوں کی ایک بہت بڑی لہر آئی ہے جو توسیع یا تبدیل کرنے والے نوٹوں کو سڑک پر لانے کے لیے کہہ رہی ہے، کیونکہ کوئی بھی اس وقت درست قیمت نہیں بتا سکتا،" Ephrati نے کہا۔

Lightspeed کو ایک سوال کا جواب دینا ہے کہ آیا کسی خاص کمپنی میں $30 بلین کی قیمت پر مزید $5 ملین کی سرمایہ کاری کرنی ہے، یہ جانتے ہوئے کہ کچھ کمپنیاں $20 بلین سے زیادہ عوامی سطح پر جاتی ہیں۔ ٹیم ترقی کی سرمایہ کاری پر 4x سے 5x واپسی کا نمونہ بنائے گی۔

بدلتی ہوئی مارکیٹ کے باوجود، کمپنیوں کا اندازہ لگانے کے لیے Lightspeed کا ماڈل 2022 میں بھی وہی ہے۔

"مجھے لگتا ہے کہ ہم قیمتوں کے بارے میں زیادہ ہوش میں ہیں،" افراتی نے کہا۔

ایک ایسے فنڈنگ ​​ماحول میں جہاں پبلک مارکیٹ کمپس نمایاں طور پر کم ہو چکے ہیں اور فنڈنگ ​​میں کمی آئی ہے، "میرے خیال میں ہم سودے کے ہونے کے انتظار کے مقابلے میں سودے کرنے کے لیے بہت اچھا کام کر رہے ہیں،" انہوں نے کہا۔

James Ephrati مندرجہ ذیل پورٹ فولیو کمپنیوں کے بورڈ کے مبصر ہیں۔ ایکوا, ایبابیم۔, Faire کے, گلیان, سپف, تھاٹ سپاٹ اور پیلا ڈاٹ اے۔.

اس مضمون سے متعلقہ کرنچ بیس پرو سوالات:

مثال: ڈوم گوزمین