היסטורית האשראי הפרטי הציע תשואות פרמיה מעל הנפקות הרווחים הקבועים בשוק הציבורי למשקיעים. ככל ששווקי האשראי המסורתיים נסוגים מהלוואות בשווקים מסחריים, יותר ויותר חברות, במיוחד אלו המגובות בהון פרטי, פונות לאשראי פרטי לצרכי המימון שלהן. מלווים חוץ בנקאיים ומוסדות פיננסיים כמו גם משקיעים ממלאים צורך זה; רק אתמול דווח כי סופטבנק מחפשת להיכנס לשוק האשראי הפרטי. אָחוּז הוא שוק לאשראי פרטי המביא תכונות דמויות שוק ציבורי לשוק האשראי הפרטי האטום מבחינה היסטורית. על ידי מינוף טכנולוגיה וארגון שוק שונה, הפלטפורמה הצליחה לספק שקיפות מונעת נתונים יחד עם מהירות משופרת ויכולות ביצוע בשבריר מהעלות. אחוז מטפל בעסקאות מההתחלה ועד ההגשה תוך טיפול במבנה, סינדיקציה ומעקב ביניהן. מאז הקמתה ב-2018, הפלטפורמה טיפלה בשווי עסקה של יותר מ-1.2 מיליארד דולר, בעבודה עם לווים, משקיעים וחתמים.
AlleyWatch הדביק את המנכ"ל והמייסד המשותף של אחוז נלסון צ'ו כדי ללמוד עוד על העסק, התוכניות האסטרטגיות של החברה, סבב הגיוס האחרון, שמביא את סך הגיוס של החברה ל-48.5 מיליון דולר, ועוד הרבה הרבה יותר...
מי היו המשקיעים שלך וכמה גייסת?
סבב גיוס מסדרה B בסך 29.7 מיליון דולר של אחוז בהובלת הון כוכב לבן עם השקעה נוספת על ידי B Capital Group, Susquehanna Private Equity Investments LLLP, BDMI, Forte Ventures, ו Vectr Fintech. הסבב כלל גם כמה אסטרטגיות, כולל אבולוציה VC ו שותפי פינטק גלובליים.
ספר לנו על המוצר או השירות שאחוז מציע.
אחוז יצר את שוק האשראי המודרני, והעצים משקיעים, לווים וחתמים עם טכנולוגיה חדשנית להגביר את המהירות והמהירות של עסקאות אשראי פרטיות בשבריר מהעלות.
תשתית הליבה של החברה מספקת התייעלות בשוק הציבורי לשוק האשראי הפרטי האנלוגי על ידי הפעלת המקור, המבנה, הסינדיקציה, המעקב והשירות של עסקאות אשראי פרטיות מההתחלה ועד הסוף.
מה נתן השראה לתחילתו של אחוז?
הקמתי את Percent בשנת 2018, נטוע בחזון הכולל שלי למודרניזציה של אשראי פרטי על ידי איחוד משקיעים, לווים וחתמים בשוק מונע על ידי טכנולוגיה. זיהיתי חוסר באוטומציה, סטנדרטיזציה וניהול סיכונים בפלח זה של $7T של שוק האלטרנטיבות ורציתי להתמודד עם זה.
האיטרציה הראשונה של אחוז יצרה חווית משקיע ממוקדת ערך. זה אפשר למשקיעים מוסמכים למצוא עסקאות ולהשתתף בשוק האשראי הפרטי הבלעדי מבחינה היסטורית במינימום נמוך יותר. כעת הוא כולל לווים וחתמים בנוסף למשקיעים - מאחד את כולם.
האבולוציה של הפלטפורמה נבעה מלמידה מה נשבר על ידי ניהול השוק, בניית צוות של אנשי מקצוע בשוק החוב הציבורי בראשות פראת' רדי, נשיא אחוז, ובסופו של דבר מיישם מושגים וסטנדרטים מוכחים של שוק החוב הציבורי על השוק שלו. פתרון SaaS אנכי הבנוי על שקיפות במיוחד עבור שווקי האשראי הפרטיים האטומים יצא מזה.
אחוז הפך לפלטפורמה המניעה את תהליך העסקאות המלא. לווים יכולים לגשת להון צמיחה, משקיעים יכולים למצוא תשואה וחתמים מרוויחים יותר זרימת עסקה וזרימת עבודה יעילה. האחוזים נשארים ממוקדים בשוק האשראי הפרטי הצומח ותפיסת הזדמנויות הכנסות שנתיות של 4 מיליארד דולר שנפסלו במצב האנלוגי הנוכחי.
במה שונה אחוז?
היסטורית, זה היה מאתגר מאוד עבור משקיעים לגשת לאשראי פרטי, אבל אחוז היה מחליף משחקים, והשוק הייחודי שלו מפשט את גילוי ההשקעות, ומעניק למשקיעים מוסדיים ומוסמכים גישה למבחר רחב של השקעות מאוגחות עם תשואה גבוהה יותר, לתקופות קצרות. . בנוסף לאספקת גישה להשקעות אשראי פרטיות, פלטפורמת אחוז מציעה גם הזדמנות חיונית ללווים ארגוניים. במיוחד בסביבה הכלכלית המאתגרת והלא ודאית הנוכחית, חיוני יותר מתמיד שלחברות תהיה גישה להון ולדרכים לגייס הון כשהן זקוקות לו, ואחוז ממלא את החלל הזה - מקרב משקיעים, לווים וחתמים דרך חסרת תקדים, מייצרת הזדמנויות לכל השחקנים במרחב האשראי הפרטי.
אחוז היא הפלטפורמה היחידה שנוצרה עבור כל שלושת הקהלים, או הצדדים, של עסקת אשראי פרטית.
לאיזה שוק מתמקד אחוז ועד כמה הוא גדול?
אחוז מתמקד בפלח האשראי הפרטי בשווי טריליוני דולרים בשוק האלטרנטיבות.
תעשיית האשראי הפרטי צומחת בקצב מהיר, כאשר Preqin צופה שהיא תצמח ל-2.3T$ עד 2027
מה המודל העסקי שלך?
יצרנו חבילת תוכנה לכל חבר בשוק האשראי הפרטי התלת-צדדי. מתן כלים, זרימות עבודה ומשאבים נחוצים לכל קבוצה הרחיב את זרם ההכנסות של אחוז, ממשקיעים ללווים וכעת לחתמים. עמלות עסקאות חד פעמיות הופכות לעמלות תוכנה חוזרות, המאפשרות תכנון לטווח ארוך יותר.
יצרנו חבילת תוכנה לכל חבר בשוק האשראי הפרטי התלת-צדדי. מתן כלים, זרימות עבודה ומשאבים נחוצים לכל קבוצה הרחיב את זרם ההכנסות של אחוז, ממשקיעים ללווים וכעת לחתמים. עמלות עסקאות חד פעמיות הופכות לעמלות תוכנה חוזרות, המאפשרות תכנון לטווח ארוך יותר.
איך אתה מתכונן להאטה כלכלית פוטנציאלית?
באופן פנימי כחברה תמיד היינו זהירים ומצפוניים לגבי האופן בו אנו מנהלים את העסק. אנחנו לא לוקחים סיכונים מיותרים, אין הוצאות נוצצות, ואנחנו חכמים לגבי איך ואיפה אנחנו מקצים את המשאבים שלנו. אנחנו יוצרים את אחת החברות שמגדירות את הדור בפינטק והמסע ידרוש חוצפה ונחישות. נגיף הקורונה, שיעורים גבוהים, האטות כלכליות, ראינו כל כך הרבה ב-5 השנים האחרונות ואנחנו יודעים שאם נוכל להצליח ב-5 השנים הבאות, נצטרך להמשיך להתקדם.
בחזית העסקית, הפוטנציאל של האטה כלכלית הוכיח את עצמו כטוב עבורנו. בלקסטון, אפולו, KKR, ג'יי.פי מורגן וגולדמן זאקס, כולם מציגים את סגולות האשראי הפרטי בסביבה האינפלציונית והריבית הגבוהה הזו.
כמו כן, עם מימון סיכון קרוב לרמות הנמוכות ביותר מאז 2017 וקריסתה של SVB אשר גררה בדיקה רגולטורית רבה יותר, האתגר להבטחת מימון נמצא באור הזרקורים, ויוצר עלייה בביקוש לאשראי פרטי וחוב סיכון בפרט. חובות סיכון היא קבוצת הנכסים המשמשת כפתרון נחוץ עבור חברות סטארט-אפ מסוימות להגדלת המסלול עם דילול הון מינימלי.
כהשקעה אלטרנטיבית עם ביצועים מובילים בחמש השנים הבאות, נסיבות אלו פעלו כרוח גב חיובית עבור אחוז והתעשייה בכללותה. כדי להמשיך בהצלחה זו, חיוני להרחיב את ההבנה והגישה.
איך היה תהליך המימון?
בדומה לסבבים אחרים בשוק כרגע מסטארטאפים אחרים, זה לא היה סבב שקל לסגור. מאות שיחות עם קרנות הון סיכון, הרבה מעברים בשלב מוקדם של התהליך, במיוחד כששוק מניות הסיכון היה נעול.
נדרשו רוחות השוק של קריסות הבנקים והעלייה האקספוננציאלית בביקוש לאשראי פרטי עבור חברות הון סיכון כדי לממש את העוצמה והפוטנציאל של מה שסוג הנכסים הזה יכול להביא.
אנחנו פתרון ה-SaaS האנכי היחיד לשוק הזה של טריליוני דולרים, וזה התברר בשפע בשבועות האחרונים מה שאפשר לנו מהר מאוד להיות מנויים
בסופו של דבר, בעוד שציפינו לסגור את הסבב בסביבות 20-25 מיליון דולר, ההתעניינות מצד משקיעים חדשים עלתה בהרבה על הציפיות ואפשרה לנו לסגור בכמעט 30 מיליון דולר.
בדומה לסבבים אחרים בשוק כרגע מסטארטאפים אחרים, זה לא היה סבב שקל לסגור. מאות שיחות עם קרנות הון סיכון, הרבה מעברים בשלב מוקדם של התהליך, במיוחד כששוק מניות הסיכון היה נעול.
נדרשו רוחות השוק של קריסות הבנקים והעלייה האקספוננציאלית בביקוש לאשראי פרטי עבור חברות הון סיכון כדי לממש את העוצמה והפוטנציאל של מה שסוג הנכסים הזה יכול להביא.
אנחנו פתרון ה-SaaS האנכי היחיד לשוק הזה של טריליוני דולרים, וזה התברר בשפע בשבועות האחרונים מה שאפשר לנו מהר מאוד להיות מנויים
בסופו של דבר, בעוד שציפינו לסגור את הסבב בסביבות 20-25 מיליון דולר, ההתעניינות מצד משקיעים חדשים עלתה בהרבה על הציפיות ואפשרה לנו לסגור בכמעט 30 מיליון דולר
מהם האתגרים הגדולים ביותר איתם התמודדת בעת גיוס הון?
בתחילה, כמייסד שנתמך לראשונה על ידי הון סיכון, גיוס הון היה אתגר עבורי. לא היה לי את אילן היוחסין המסורתי והשוק נתפס כרווי והאשראי הפרטי לא הובן. זה לא האט אותי. במקום זאת, שילמתי את החברה באמצעות אשראי ולקחתי מעט מאוד משכורת בשנים הראשונות. יציאה מהשקעות אנג'ל בזמן הנכון אפשרה לי לשלם את החוב של 80 אלף דולר ששימש להתרחבות. בסופו של דבר, מימון הון סיכון הגיע בעקבותיו, וכל סבב עוקב אימת את הרשעתי ואת העבודה הקשה שלי בשינוי השוק לטובה.
האתגרים המוקדמים שעמדתי בפניהם ציידו אותי טוב יותר בגיוס הון עכשיו - זה יחד עם משקיעים אדירים שמאמינים במה שאנחנו בונים עם אחוז נתנו לי את הביטחון לדחוף קדימה.
אילו גורמים בעסק שלך הובילו את המשקיעים שלך לכתוב את הצ'ק?
שוק החוב הפרטי העולמי הוא מאסיבי והצמיחה שלו צוברת תאוצה. המשקיעים ראו את פתרון התשתית הייחודי מקצה לקצה של Percent הפונה לשוק עצום של טריליון דולר והאמינו בגישה שלנו לספק מקורות השקעה חלופיים בכל מערכת הסטארט-אפ.
מהן אבני הדרך שאתה מתכוון להשיג בחצי השנה הקרובה?
אנו צופים כי נגדיל את מספר העובדים במשרה מלאה ב-14.5% עד סוף השנה.
אנו מצפים להמשיך להרחיב ולשפר את הפתרונות שלנו, לרכוש טכנולוגיה קניינית נוספת כדי לחזק את השקיפות לכל משתתפי העסקה ולחקור שיתופי פעולה מסחריים.
איזו עצה תוכל להציע לחברות בניו יורק שאין להן הזרקת הון חדשה בבנק?
קשה להשיג הון עצמי השנה, עשה כל שביכולתך כדי להפחית עלויות ולדחוף את עצמך לרווחיות הכי מהר שאתה יכול. אם אתה מתכוון לחפש חובות סיכון, עשה זאת כשעדיין נשאר לך הרבה מזומנים בבנק כדי לקבל תנאים טובים יותר. מעל לכל השאר, מצא דרך לקבל את המינוף בכל אחת משיחות הגיוס האלה כדי שתוכל לגייס בתנאים שלך. הדרך הטובה ביותר לעשות זאת היא להראות את זה עם מספרים ומדדים שהופכים את הנרטיב שלך לבלתי ניתן להכחשה.
לאן אתה רואה את החברה הולכת עכשיו בטווח הקרוב?
צופה עלייה של פי 2.5 בהכנסות מהשורה העליונה ועלייה של פי 3 ב-ARR בשנת 2023 מהשנה הקודמת כתוצאה מהמעבר הזה לפתרון תוכנה טהור.
במהלך שנתיים אנו מפעילים רווחיות גולמית של 89% ורווח נטו של 42% מכל לקוח.
עם קצב צמיחת ההכנסות וההוצאות קבועים/עקביים יחסית, אנו צופים שנוכל להפוך לרווחי עד אמצע 2024.
מהו בית הקפה או המיקום האהוב עליכם בעיר לקיים פגישה?
טרקלין הלובי בפארק הייאט ברחוב 57 שכן הוא ממש בין הדירה שלי למשרד שלנו. זה אף פעם לא מאוד עמוס, האווירה שקטה, ואתה צריך להזמין רק קפה או תה אחד ואתה יכול להישאר כמה שתרצה.
אתה במרחק שניות מההרשמה לרשימה החמה ביותר בטק!
הירשם היום
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
- הטבעת העתיד עם אדריאן אשלי. גישה כאן.
- קנה ומכירה של מניות בחברות PRE-IPO עם PREIPO®. גישה כאן.
- מקור: https://www.alleywatch.com/2023/05/percent-private-credit-debt-marketplace-nelson-chu/