Privat kreditt har historisk sett tilbudt premieavkastninger over løpende offentlige markedsrentetilbud for investorer. Ettersom tradisjonelle kredittmarkeder trekker tilbake på utlån i kommersielle markeder, tyr flere og flere selskaper, spesielt de som er private equity-støttede, til privat kreditt for sine finansieringsbehov. Ikke-banklångivere og finansinstitusjoner samt investorer fyller dette behovet; i går ble det rapportert at Softbank ønsker å gå inn i det private kredittmarkedet. prosent er en markedsplass for privat kreditt som bringer offentlige markedslignende attributter til det historisk ugjennomsiktige private kredittmarkedet. Ved å utnytte teknologi og organisere et uensartet marked, har plattformen vært i stand til å gi datadrevet åpenhet sammen med forbedret hastighet og utførelsesmuligheter til en brøkdel av prisen. Prosent håndterer transaksjoner fra start til servering mens de håndterer strukturering, syndikering og overvåking i mellom. Siden grunnleggelsen i 2018 har plattformen håndtert over 1.2 milliarder dollar i transaksjonsverdi, i samarbeid med låntakere, investorer og garantister.
AlleyWatch tok igjen Percent CEO og Cofounder Nelson Chu for å lære mer om virksomheten, selskapets strategiske planer, siste finansieringsrunde, som bringer selskapets totale finansiering samlet til $48.5 millioner, og mye, mye mer...
Hvem var investorene dine, og hvor mye samlet du inn?
Prosents $29.7M Serie B-finansieringsrunde ledet av White Star Capital med tilleggsinvestering av B Capital Group, Susquehanna Private Equity Investments LLLP, BDMI, Forte Venturesog Vectr Fintech. Runden inneholdt også flere strategier, bl.a Evolution VC og Global Fintech Venture Partners.
Fortell oss om produktet eller tjenesten som Percent tilbyr.
Percent har skapt den moderne kredittmarkedsplassen, og styrker investorer, låntakere og garantister med innovativ teknologi for å øke hastigheten og hastigheten på private kreditttransaksjoner til en brøkdel av prisen.
Selskapets kjerneinfrastruktur leverer offentlig markedseffektivitet til det analoge private kredittmarkedet ved å drive innkjøp, strukturering, syndikering, overvåking og service av private kreditttransaksjoner fra begynnelse til slutt.
Hva inspirerte starten på Prosent?
Jeg grunnla Percent i 2018 med røtter i min overordnede visjon om å modernisere privat kreditt ved å bringe investorer, låntakere og garantister sammen i en teknologidrevet markedsplass. Jeg erkjente mangel på automatisering, standardisering og risikostyring i dette $7T-segmentet av alternativmarkedet og ønsket å takle det.
Den første iterasjonen av Percent skapte en verdifokusert investoropplevelse. Det gjorde det mulig for akkrediterte investorer å finne avtaler og delta i det historisk eksklusive private kredittmarkedet til lavere minimumskrav. Nå inkluderer den låntakere og forsikringsgivere i tillegg til investorer – og samler dem alle.
Utviklingen av plattformen resulterte fra å lære hva som ble ødelagt ved å drive markedsplassen, bygge et team med fagfolk i offentlig gjeldsmarked ledet av Prath Reddy, President for Percent, og til slutt å bruke påviste markedskonsepter og standarder for offentlig gjeld på sin markedsplass. En vertikal SaaS-løsning bygget på åpenhet spesielt for de ugjennomsiktige private kredittmarkedene kom ut av dette.
Prosent har blitt en plattform som driver hele transaksjonsprosessen. Låntakere kan få tilgang til vekstkapital, investorer kan finne avkastning og garantister får mer avtaleflyt og effektiv arbeidsflyt. Prosenten er fortsatt fokusert på det voksende private kredittmarkedet og å fange opp de årlige inntektsmulighetene på $4B i den nåværende analoge tilstanden.
Hvordan er prosent forskjellig?
Historisk sett har det vært svært utfordrende for investorer å få tilgang til privat kreditt, men Percent har vært en game-changer, og dens unike markedsplass forenkler investeringsoppdagelse, og gir institusjonelle og akkrediterte investorer tilgang til et bredt utvalg av verdipapiriserte investeringer med høyere avkastning og kort varighet. . I tillegg til å gi tilgang til private kredittinvesteringer, tilbyr Percent-plattformen også en viktig mulighet for bedriftslåntakere. Spesielt i det nåværende utfordrende og usikre økonomiske miljøet er det mer avgjørende enn noen gang for selskaper å ha tilgang til kapital og måter å skaffe kapital på når de trenger det, og Percent fyller dette tomrommet – og bringer investorer, låntakere og garantister sammen i en enestående måte, og genererer muligheter for alle spillere innenfor det private kredittområdet.
Prosent er den eneste plattformen som er opprettet for alle tre målgruppene, eller partene, i en privat kreditttransaksjon.
Hvilket marked målretter prosent seg mot, og hvor stort er det?
Prosent retter seg mot det private kredittsegmentet på flere billioner dollar i alternativmarkedet.
Den private kredittindustrien vokser i et raskt tempo, og Preqin anslår at den vil vokse til $2.3T innen 2027
Hva er forretningsmodellen din?
Vi laget en programvarepakke for hvert medlem av det tresidige private kredittmarkedet. Å gi hver gruppe nødvendige verktøy, arbeidsflyter og ressurser har utvidet Percents inntektsstrøm, fra investorer til låntakere og nå underwriters. Engangstransaksjonsgebyrer er i ferd med å bli tilbakevendende programvaregebyrer, noe som muliggjør langsiktig planlegging.
Vi laget en programvarepakke for hvert medlem av det tresidige private kredittmarkedet. Å gi hver gruppe nødvendige verktøy, arbeidsflyter og ressurser har utvidet Percents inntektsstrøm, fra investorer til låntakere og nå underwriters. Engangstransaksjonsgebyrer er i ferd med å bli tilbakevendende programvaregebyrer, noe som muliggjør langsiktig planlegging.
Hvordan forbereder du deg på en potensiell økonomisk nedgang?
Internt som selskap har vi alltid vært forsiktige og pliktoppfyllende med hvordan vi driver virksomheten. Vi tar ikke unødvendige risikoer, det er ingen prangende utgifter, og vi er smarte med hvordan og hvor vi allokerer ressursene våre. Vi oppretter et av de generasjonsdefinerende selskapene innen fintech, og reisen kommer til å kreve gredighet og besluttsomhet. COVID, høye rater, økonomiske nedganger, vi har sett så mye de siste 5 årene, og vi vet at hvis vi skal klare det i løpet av de neste 5 årene, må vi fortsette å presse oss fremover.
På forretningsfronten har potensialet for en økonomisk nedgang faktisk vist seg å være bra for oss. Blackstone, Apollo, KKR, JPMorgan og Goldman Sachs hevder alle fordelene ved privat kreditt i dette inflasjons- og høyrentemiljøet.
Med risikofinansiering nær de laveste nivåene siden 2017 og sammenbruddet av SVB som har ført til mer regulatorisk gransking, er utfordringen med å sikre finansiering i søkelyset, noe som skaper en økning i etterspørselen etter privat kreditt og særlig risikogjeld. Venturegjeld er aktivaklassen som fungerer som en sårt tiltrengt løsning for enkelte oppstartsselskaper for å øke rullebanen med minimal egenkapitalutvanning.
Som en anslått toppytende alternativ investering i løpet av de neste fem årene, har disse omstendighetene fungert som positiv medvind for Percent og bransjen for øvrig. For å fortsette denne suksessen er det viktig å utvide forståelsen og tilgangen.
Hvordan var finansieringsprosessen?
I likhet med andre runder i markedet akkurat nå fra andre startups, var dette ikke en enkel runde å lukke. Hundrevis av samtaler med VC-er, mange pasninger tidlig i prosessen, spesielt ettersom venture-aksjemarkedet var låst.
Det tok markedsmedvinden av bankkollapsene og den eksponentielle økningen i etterspørselen etter privat kreditt for VC-er for å realisere kraften og potensialet til hva denne aktivaklassen kan bringe.
Vi er den eneste vertikale SaaS-løsningen for dette multi-billion dollar-markedet, og det ble helt klart de siste ukene som gjorde at vi veldig raskt ble overtegnet
På slutten, mens vi hadde forventet å avslutte runden på rundt $20-25 millioner, oversteg interessen fra nye investorer langt forventningene og tillot oss å stenge på nesten $30 millioner.
I likhet med andre runder i markedet akkurat nå fra andre startups, var dette ikke en enkel runde å lukke. Hundrevis av samtaler med VC-er, mange pasninger tidlig i prosessen, spesielt ettersom venture-aksjemarkedet var låst.
Det tok markedsmedvinden av bankkollapsene og den eksponentielle økningen i etterspørselen etter privat kreditt for VC-er for å realisere kraften og potensialet til hva denne aktivaklassen kan bringe.
Vi er den eneste vertikale SaaS-løsningen for dette multi-billion dollar-markedet, og det ble helt klart de siste ukene som gjorde at vi veldig raskt ble overtegnet
På slutten, mens vi hadde forventet å avslutte runden på rundt 20-25 millioner dollar, oversteg interessen fra nye investorer langt forventningene og tillot oss å stenge på nesten 30 millioner dollar
Hva er de største utfordringene du møtte mens du skaffet kapital?
I utgangspunktet, som en førstegangs VC-støttet grunnlegger, var det en utfordring for meg å skaffe kapital. Jeg hadde ikke den tradisjonelle stamtavlen og markedet ble oppfattet som mettet og privat kreditt ble misforstått. Dette bremset meg ikke. I stedet bankrullerte jeg firmaet med kreditt og tok veldig lite lønn de første årene. Å forlate engleinvesteringer til rett tid gjorde at jeg kunne betale ned $80 XNUMX gjeld som ble brukt til å utvide. Til slutt fulgte VC-finansiering, og hver påfølgende runde validerte min overbevisning og harde arbeid i transformasjonen av markedet til det bedre.
De tidlige utfordringene jeg møtte har rustet meg bedre til å skaffe kapital nå – det kombinert med enorme investorer som tror på det vi bygger med Percent har gitt meg selvtilliten til å presse videre.
Hvilke faktorer ved virksomheten din fikk investorene til å skrive sjekken?
Det globale markedet for privat gjeld er massivt, og veksten tar fart. Investorer så Percents unike ende-til-ende infrastrukturløsning som adresserer et enormt marked for billioner av milliarder dollar og trodde på vår tilnærming til å tilby alternative investeringskilder gjennom hele oppstartsøkosystemet.
Hva er milepælene du planlegger å oppnå de neste seks månedene?
Vi regner med at vi vil øke antallet heltidsansatte med hele 14.5 % innen utgangen av året.
Vi ser frem til å fortsette å utvide og forbedre løsningene våre, ytterligere anskaffe proprietær teknologi for å styrke transparensen for alle transaksjonsdeltakere, og utforske kommersielle samarbeid.
Hvilket råd kan du tilby selskaper i New York som ikke har en ny kapitalinnskudd i banken?
Egenkapital er vanskelig å få tak i i år, gjør hva du kan for å redusere kostnadene og press deg selv mot lønnsomhet så raskt du kan. Hvis du skal søke risikogjeld, gjør det når du fortsatt har mye penger igjen i banken for å få bedre vilkår. Fremfor alt annet, finn en måte å ha innflytelse i noen av disse innsamlingssamtalene, slik at du kan samle inn på dine vilkår. Den beste måten å gjøre det på er å vise det med tall og beregninger som gjør fortellingen din ubestridelig.
Hvor ser du selskapet går nå på kort sikt?
Projiserer en 2.5x+ økning i topplinjeinntekter og en 3x+ økning i ARR i 2023 fra året før som et resultat av denne overgangen til en ren programvareløsning.
I løpet av to år har vi en bruttomargin på 89 % og en nettoinntektsmargin på 42 % fra hver kunde.
Med tempoet i inntektsveksten og kostnadene holdes relativt jevne/konsekvente, forventer vi å kunne bli lønnsomme innen midten av 2024.
Hva er din favorittkafé eller sted i byen for å holde et møte?
Lobbyloungen på Park Hyatt på 57th Street, da den er rett mellom leiligheten min og kontoret vårt. Det er aldri veldig travelt, stemningen er rolig, og du trenger bare å bestille én kaffe eller te, og du kan bli så lenge du vil.
Du er sekunder unna å registrere deg for den hotteste listen i Tech!
Registrer deg i dag
- SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
- PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
- Minting the Future med Adryenn Ashley. Tilgang her.
- Kjøp og selg aksjer i PRE-IPO-selskaper med PREIPO®. Tilgang her.
- kilde: https://www.alleywatch.com/2023/05/percent-private-credit-debt-marketplace-nelson-chu/