Före pandemin började de flesta livförsäkringssökningar online men mer än 90 % av försäkringarna säkrades genom personlig interaktion med en mäklare. Covid har inte bara fungerat som en välsignelse för branschen eftersom konsumenter har ägnat mer uppmärksamhet åt sin ekonomiska säkerhet utan också som en katalysator för digital transformation. Virtuella möjligheter för rådgivare och mäklare, digitala applikationer, elektronisk leverans av policyer och automatisering av försäkringar är alla nyckelprioriteringar där det finns en stor efterfrågan för att hålla jämna steg med dagens kräsna konsumenter. Dagen framåt är en tech-aktiverad livförsäkringsleverantör som gör den ekonomiska säkerheten för livförsäkring tillgänglig för amerikaner genom innovativ produktdesign och utbildning. Företaget har automatiserat emissionsprocessen så att kunderna kan säkra försäkringar på en bråkdel av tiden jämfört med industristandarden på tre månader. Dayforward, som lanserades 2021, förvärvade just branschtrogna Commercial Travellers Life Insurance Company för att utöka sina möjligheter som en fullstack- och fullserviceförsäkringsleverantör med expansionsplaner för funktionshinder, hälsa och pensionering samt nationell expansion som planeras för i år. Medan de flesta insurtech-startups är digitalt optimerade mäklare för större försäkringsbolag, har Dayforward en unik position för att kunna bygga, skapa, sälja och betjäna policyer.
AlleyWatch kom ikapp med Dayforwards vd och grundare Aaron Shapiro för att lära dig mer om verksamheten, företagets strategiska planer, senaste finansieringsomgången, vilket bringar företagets totala finansiering till 45 miljoner USD och mycket, mycket mer...
Vem var dina investerare och hur mycket samlade du in?
Dayforward samlade in en ny finansieringsrunda på 25 miljoner dollar, ledd av AXA Venture Partners, med deltagande från befintliga investerare inklusive HSCM Ventures, Sammanställoch Munich Re Ventures.
Berätta om produkten eller tjänsten som Dayforward erbjuder.
Dayforward är ett digitalt livförsäkringsbolag i full stack som tecknar och utfärdar sina egna försäkringar. Vår flaggskeppslösning är en livförsäkring som skyddar din inkomst. Så, om en försäkringstagare dör, kommer deras familj att få utbetalningar två gånger i månaden precis som en lönecheck tills deras barn är ekonomiskt oberoende vuxna. På så sätt kan familjens levnadsstandard vara densamma. Dayforwards egenutvecklade underwriting-system låter människor ansöka på några minuter. Om den godkänns kan policyn köpas direkt till ett bra pris.
Vad inspirerade starten av Dayforward?
Min egen erfarenhet av att köpa livförsäkring öppnade mina ögon för hur svår, tråkig och förvirrande processen kan vara. Trots besväret var livförsäkringen så viktig för min familj att jag var villig att gå igenom extraordinära ansträngningar för att få den. Jag tror att alla över hela Amerika borde ha möjlighet att skydda sin familj, och att de förtjänar ett bättre sätt att göra det. Vi skapade Dayforward för att åstadkomma just det. Det handlar inte bara om att göra livförsäkringen enklare; det handlar om att göra det bättre, med en policy som är personligt anpassad för varje individ vi stöter på.
Hur skiljer sig Dayforward?
Eftersom Dayforward är ett livförsäkringsbolag och kan utfärda sina egna försäkringar, kan företaget förnya sig inom försäkring, distribution och produktutveckling. Kundupplevelsen från slut till slut bygger på vår egenutvecklade teknologi och automatiserade underwriting-stack. Å andra sidan är många av de andra InsureTech-startupen agenter eller mäklare som säljer tredjepartsprodukter genom leverantörens mjukvara. Som en fullstack-operatör kan vi bygga en finansiell säkerhet och verkligen modernisera hur konsumenter tänker på och köper försäkringsprodukter. Vi planerar att bredda vårt livsutbud och expandera till produktlinjer för hälsa, funktionshinder och pension.
Vilken marknad riktar sig Dayforward till och hur stor är den?
Vårt uppdrag är att ge ekonomisk trygghet till familjer över hela landet. Vi strävar efter att kontinuerligt expandera vår marknad genom produktutveckling och förbättringar av emissionsgarantier. Vår senaste finansieringsrunda låste upp vår förmåga att sälja produkter i större delen av landet, med fortsatt expansion under resten av året. Det är min förhoppning att Dayforward en dag kommer att vara ett helt inkluderande företag som ger ekonomisk trygghet till så många amerikaner som möjligt.
Vad är din affärsmodell?
Vår affärsmodell är som alla andra försäkringsbolag: vi säljer försäkringar och våra kunder betalar månatliga premier till oss. Sedan, om någon dör, betalar vi förmånstagaren över tiden, så att deras familj kan förbli ekonomiskt säker. Vi har matematiska modeller för att säkerställa att premierna vi samlar in gör att vi kan betala dessa anspråk samtidigt som vi tjänar en vinst. Vi har kapitalreserver, återförsäkring från MunichRe och ett team för att se till att vi följer alla försäkringsregler för att få allt att hända.
Vår affärsmodell är som alla andra försäkringsbolag: vi säljer försäkringar och våra kunder betalar månatliga premier till oss. Sedan, om någon dör, betalar vi förmånstagaren över tiden, så att deras familj kan förbli ekonomiskt säker. Vi har matematiska modeller för att säkerställa att premierna vi samlar in gör att vi kan betala dessa anspråk samtidigt som vi tjänar en vinst. Vi har kapitalreserver, återförsäkring från MunichRe och ett team för att se till att vi följer alla försäkringsregler för att få allt att hända.
Hur förbereder du dig för en potentiell ekonomisk nedgång?
Vi fokuserar bara på att tillhandahålla bra policyer till familjer och stark kundservice. Om vi gör grunderna bra kommer resten att följa.
Hur var finansieringsprocessen?
Vi hade turen att ha mycket stödjande befintliga investerare, som gick med på att fortsätta att finansiera företaget. Och vår tidiga framgång väckte intresse från nya riskfonder. Vi träffade dem och lockades till AXA Venture Partners på grund av deras starka erfarenhet av både försäkrings- och teknikbolag, och den totala finansieringen föll på plats.
Vilka är de största utmaningarna som du stod inför när du tog kapital?
Den största utmaningen vi hade är att försäkring är en ovanlig affär. Det är enormt – över 150 miljarder dollar spenderas varje år enbart på livförsäkringspremier – och har inte sett betydande innovation på decennier, så det finns många möjligheter. Men det är också hårt reglerat, och kräver mycket kapital, eftersom folk måste vara säkra på att om du köper en försäkring, kommer försäkringsbolaget att finnas där för att serva dig om det otänkbara händer. Så det krävs en viss typ av investerare för att förstå försäkringens ekonomi, den enorma uppsidan som kan följa med det, men också reglerings- och kapitalbegränsningarna.
Vilka faktorer om ditt företag fick dina investerare att skriva checken?
Dayforward är en gång i generationen möjlighet att bygga ett enormt försäkringsbolag – något som inte har gjorts i livet på decennier. Med förvärvet av Commercial Travelers Life Insurance Company har vi en chans att få detta att hända. Vi är det enda digitala livförsäkringsbolaget som har ett nästan nationellt fotavtryck och kan både tillverka, serva och sälja försäkringar, precis som alla andra försäkringsbolag. Det är en stor sak och mycket svårt att uppnå. Så investerare tror att vi har rätt grund och rätt team för att få det att hända. Och vi har redan haft framgång med försäljning i ett litet antal delstater.
Vilka milstolpar planerar du att uppnå de närmaste sex månaderna?
Vi är glada över att fokusera på att skala vår verksamhet över hela landet, fortsätta att lansera våra egna lösningar genom strategiska partners och utveckla nya försäkringsprodukter. Vi planerar att bredda vårt livsutbud och expandera till produktlinjer för hälsa, funktionshinder och pension. Men vårt primära fokus under de kommande sex månaderna är att leverera vårt innovativa livförsäkringserbjudande för inkomstskydd till familjer runt om i landet. Vi tror att vi kan göra stor skillnad för familjer över hela Amerika med ett smartare förhållningssätt till ekonomisk säkerhet.
Vilka råd kan du erbjuda företag i New York som inte har en ny kapitalinjektion i banken?
Det är glamoröst att prata om nya finansieringsrundor, men det som spelar roll är inte finansieringen. Det viktiga är att bygga ett växande, lönsamt företag. Så mitt råd till företag är att fokusera på grunderna. Bygg ett företag baserat på att kunderna älskar din produkt eller tjänst och betalar dig lönsamt för det. Gör det, och allt annat följer. Mitt senaste företag, Huge, var helt stängt – inte ett öre i finansiering – och vi byggde det till 1,500 XNUMX anställda över hela världen.
Det är glamoröst att prata om nya finansieringsrundor, men det som spelar roll är inte finansieringen. Det viktiga är att bygga ett växande, lönsamt företag. Så mitt råd till företag är att fokusera på grunderna. Bygg ett företag baserat på att kunderna älskar din produkt eller tjänst och betalar dig lönsamt för det. Gör det, och allt annat följer. Mitt senaste företag, Huge, var helt stängt – inte ett öre i finansiering – och vi byggde det till 1,500 XNUMX anställda över hela världen.
Var ser du företaget gå nu på kort sikt?
Dayforward kommer att växa till en omfattande ekonomisk säkerhetslösning för moderna familjer. Unga vuxna kan börja med en livspolicy som vi erbjuder idag, och när de mognar kan de köpa produkter som matchar deras livsförändringar som collegesparande, funktionshinder, pensioner och pension.
Vilket är ditt favoritkafé eller plats i staden för att hålla ett möte?
Jag älskar Patis Bakery på Upper East Side. Men en stor del av mitt team bor i centrum, så vi träffas ofta på Lafayette för frukost eller lunch.
Du är några sekunder från att anmäla dig till den hetaste listan i Tech!
Registrera dig idag
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Källa: https://www.alleywatch.com/2023/01/dayforward-tech-enabled-life-insurance-digital-platform-aaron-shapiro/